花旗：维持金蝶国际(00268)“买入”评级 目标价9.2港元

智通财经APP获悉，花旗发布报告称，维持金蝶国际(00268)“买入”评级，目标价9.2港元。

该行表示，公司会聚焦于云业务的转移，以及“金蝶云.苍穹”(云业务管理平台)及“金蝶云.星空”(用户互动交流平台)的快速发展。

该行称，“金蝶云.苍穹”的PaaS(Platform-as-a-Service，平台即服务)及SaaS(Software-as-a-Service，软件即服务)平台于去年8月正式推出，相信截至去年底将拥有逾100个客户，平均每个客户合约额为1.2亿元人民币;至于“金蝶云.星空”方面，相信在逾90%订单来自新客户的带动下，收益可出现同比升50%，因此此业务去年可达收支平衡。

至于传统软件，该行认为，金蝶EAS的正在迁移到EAS云，而EAS云可能是非云原生架构的过渡产品。因此，预期该公司可能会推出更进取的产品，以争取2020年实现云收入达60%，故预计研发支出于转移期间将保持较高水平。