2019年12月新能源车零售走低，纯电动车型为主力

本文来自微信公众号“ 建约车评”。

12月新能源乘用车批发销量13.7万台，同比下降15%，环比11月增长74%。

12月新能源销量环比拉升，主要是由于车企抓住年末时机增量。12月纯电动乘用车批发11.9万台，增速同比增长-8%，环比增长76%;其中A级电动车同比增长60%，A00级同比下降70%;近期限购城市新能源需求放缓且低线级市场新车需求相对低迷。12月插混车型批发销量1.5万台，同比下降50%，环比增长30%。

2019年1-12月新能源乘用车批发106.0万台，同比增速5.1%。目前新能源市场仍处于退坡后的持续调整期，叠加二手新能源车的低价冲击， A00级纯电动份额从49%下降到26%，A级电动车从33%上升到56%。网约车出租等市场规模扩大较快，代步私人消费市场仍有较大压力。

12月普通混合动力乘用车批发2.8万台，同比去年12月增长40%;2019年1-12月普通混合动力车型累计28.5万台，增速33%。

一. 新能源乘用车总体走势

1. 12月新能源车批发环比增长

2019年新能源乘用车市场走势呈现出前高后低的差异化走势，1—6月份新能源乘用车市场走势相对较强。7月以来新能源汽车市场走势相对疲软。12月的新能源汽车市场销量13.7万台，相对于出现年末拉升的走势，相对于6月份的销量偏高。

2019年12月份出现环比大幅拉升的情况，这也是因为新能源车的市场仍然是政策拉动的效果，12月份高销量能够实现油耗的均衡，同时能够获得当年度的新能源车补贴，比转年1月份销售效果要好很多，因此形成12月份的增量效应。

2. 12月新能源车零售增速低

从乘联会的零售数据看，12月的新能源车的零售走势稍低于6月走势，总体呈现7-12月走势相对疲软特征，这是历年少见的7-12月都比6月更低的特征。

传统燃料乘用车市场走势呈现U型：年初高、随后持续下行到夏季谷底再冲高年末的正常走势。今年的新能源车走势在7-11月异常下滑，体现市场的巨大压力。

二. 新能源乘用车市场结构分析

1. 新能源车的新势力持续走好

随着世界新能源车的浪潮，国际新能源车企对中国新能源汽车市场也日益重视。因此近两年中国新能源乘用车发展形势越来越好，各方发展新能源的热情很高。

新势力车企逐步成为市场重要参与力量，2019年新势力车企的销量逐步接近9%的纯电动份额，蔚来(NIO.US)、理想、小鹏、威马、爱驰、合众、国能、速达、国机、零跑等逐步进入量产周期。

插电混动车型的国际车企也成为重要的组成部分，自主品牌的份额从2017年的98%下降到2018年的88%，下降到2019年的58%，下降幅度较快，而且到四季度自主品牌的插电混动份额已经低于50%，甚至在40%左右徘徊与传统燃油车的份额相近。

2. 2019年12月的新能源车的纯电动占89%

12月新能源乘用车环比实现高增长，但同比仍呈现全面负增长特征。19年12月新能源乘用车销量达到13.7万台，总体同比增速下降14%。12月的纯电动乘用车-6%的增速，体现了补贴退坡前抢补贴的后续影响效果较大。

销量低迷主要是由于6月底补贴退坡带来的销售成本大幅上涨，叠加国六排放的插混的短缺的扰动。12月纯电动乘用车批发12.3万台，增速同比增长-6%，环比增长81%;12月插混车型批发销量1.5万台，同比下降51%，环比增长31%。

12月的插混乘用车下滑31%的增速，是较差的表现。由于参与厂家的增多，加之插混的车型逐步丰富，3-5月的插混占比提升，但插混的总体需求偏弱，国六环保政策的干扰下，市场不如纯电动的政策支持力度大。

2019年的新能源乘用车的纯电动占80%，其中12月占比89%，纯电动的表现平稳较强。其中 2019年12月的纯电动SUV的占比19%，大幅低于2018年12月的表现，产品结构多元化近期不明显，主要是轿车为主的特征。

3. 新能源车的级别-A00级压力较大

2018年1-12月新能源乘用车销售106万台，同比增长4%。19年1-6月新能源表现仍强，同比增速65%， 7-12月作为补贴调整后的销量表现相对偏弱。

2019年12月纯电动中的A00级电动车有3.4万台，同比下滑28%，占纯电动乘用车27%份额，较18年12月的36%下降巨大。

12月的A级电动车达到7.5万台，同比增长61%，是表现很好的大市场。A级电动车主要是私家和出租租赁的拉动，尤其是网约车的表现很好。

12月的A0级电动车同比降63%，体现政策退出的私人购买压力较大，年轻人对电动车的兴趣不是很大。

而B级电动车虽然数量较小，因新品贡献，同样出现同比暴增，环比表现稍弱。

4. 新能源车细分市场变化

2019年12月电动车各主力细分市场环比11月走势大幅拉升，其中A级电动车环比走势回升较大。

2018年的A00级市场的走势波动大，冲刺销量效果较强，市场贡献度较好。19年随着补贴的锐减，市场低迷， 12月最后冲刺。

2019年主要是A级电动车的销量波动巨大， A级车的大市场主要靠纯电动拉动，A级插混表现较差。

2019年12月插混细分市场持平或下滑。12月的A级插混总体不佳。高端豪华插混也表现平稳。

三. 新能源市场需求结构分析

1. 2019年新能源车区域运营特征-出租租赁占28%

以上为历年11月的单月对比，同口径的对比，数据供参考。

2019年的11月保监会交强险汽车销量数据体现北京最强，杭州、上海表现较好，深圳发展相对缓慢。

广州和杭州的出租和租赁车辆发展较快，出租租赁的新能源销量中的占比较高，且数量巨大。运营车辆的武汉与杭州和广州都是份额提升较大的。

北京由于6万指标限制，没有持续放号，指标缺乏，因此19年4季度北京销量增表现一般，11月的部分私车年度指标开始年末购车。广州、武汉、杭州、西安、重庆等的出租租赁比例较强。

2. 2019年新能源车区域私人单位购买特征-单位用户占18%

以上为2019年1-12月的对比，同口径的对比，数据供参考。

随着国家的促进消费的政策推动，市场的新能源车需求将逐步被满足。北京的私人车辆还有一定的指标增量。深圳新能源车领先于北京，上海的新能源销量私人与单位均较强，新能源市场持续快速培育增长。

3. 2019年新能源车区域插混纯电比例特征-插混占22%

2019年1-12月的插混同比走势下降。相对2018年的数据看，插混的份额表现明显回归22%左右的中低位水平。

新能源车的区域市场的插混和纯电动的占比表现差异化，主力限购城市的上海、深圳、杭州、天津的插电混动的表现很强，但19年回落明显，网约车政策影响大。

深圳和上海、杭州的新能源主要是网约车插混，也是政策性支持的体现。

4. 2019年出租网约市场的插混纯电比例特征-插混占6%

2019年的出租网约市场的插混车型占比急剧下降，从18年的8%下降到19年的6%。并导致插混市场的竞争格局明显变化。

广州的网约车纯电动车趋势明显，杭州和青岛的插混化比较突出。其他市场的插混占比下降更为明显。

5. 新能源车乘用车车型批发表现

A级新能源车成为销量主力，北汽(01958)EU系列近期强势，相对去年12月的表现很好，成为绝对销量增长贡献。广汽（02238）新能源的AION S强势增长。宝骏E100新能源车表现很好。比亚迪(01211)的元EV、几何A等新品也是12月新能源销量的主力。

由于企业补贴新能源车指导价，使补贴后指导价没变，但商家的利润率减少，终端优惠回收，用户实际成交价上涨。

目前各企业新品基本都走加性能同步增加价格的路线，表面性价比没降，实际提高用户入手门槛;而传统燃油车性价比也很好，因此购买新能源车热情不高。

大众及其他合资PHEV国六车型的供货缓慢，新车进度慢，国六对新能源影响很大，12月有所回升。

主力企业集团的产品后劲很强，比亚迪、北汽、上汽、长城、吉利(00175)、江淮等有实力的集团的优势产品凸显，前期的抓住机会的小企业逐步压力加大。

四. 12月新能源车主力车型销量表现较强

1. 新能源车新品表现

12月是新能源车新品推出较少时期。由于补贴政策变化期，短期缺乏有效的增量车型，但新品逐步推出有利于行业发展。

2. 历年逐月新能源车主力厂家销量走势

由于今年12月属于新能源补贴的过渡期后的退坡月，市场处于新能源过渡期后新一轮冲刺走势期，补贴影响较大。

由于目前新能源车需求相对疲软。前期库存消化相对较慢，社会原有的分时租赁的替换车型被社会冲击仍然很大，因此需求疲软，各厂家走势分化加大。

比亚迪始终是一枝独秀，但连续3-6月冲刺后，7-12月增长平稳回落。

北汽新能源车的波动性增长较强，19年的3-6月连续增长较强，7月环比6月回落较大，且7-11月下滑，与历年12月的冲刺形成较大反差。

吉利汽车新能源走势平稳较好，帝豪EV贡献很好的增量，新品几何的表现也是不错，但吉利由于年末有已经销售车辆的退回，因此形成帝豪EV威的销量偏低特征，影响了吉利新能源车的月度销量走势。

五菱汽车(00305)在6-12月依托A00级车型明显走强。上汽乘用车的年末表现也相对较强。

3. 历年纯电动主力厂家销量走势

至今以来纯电动乘用车市场仍然是自主品牌为主的格局，虽然特斯拉(TSLA.US)属于进口车，但自主车企占据纯电动车的绝对优势地位。合资车企的没有进入前10名。

2019年主力厂家快速变化。1-5月比亚迪反超北汽新能源，成为绝对主力。比亚迪在中大型车中占据一定优势，比亚迪微型车短板也在补齐,12月北汽回归纯电动第一。

2019年6-7月的北汽新能源冲刺超强，成为增量核心主力，在8月两家销量相近，10月-12月的北汽新能源继续保持优秀。江淮汽车的纯电动的表现也是很好的。

随着私人消费市场低迷，新势力总体不强。传统车企是实力的象征，比亚迪、吉利汽车和奇瑞汽车的电动车表现很强。传统车企的营销和持续战斗能力很强，新势力车企不接地气，产品销售不容易，没有强大经销商体系也是比较被动的。

4. 插电混新能源车企业表现一般

2018年插混还是以自主品牌的内资为主，2019年的插电混动是合资品牌实力超强。合资车企目前在国内的插混产品逐步投放。内资新能源插混企业较少，掌握技术的难度较大，因此国内企业需要独立的体系化掌握技术。

近几年除了比亚迪超强外，2019年的吉利异军突起，但年末自主相对谨慎。上汽大众和宝马、一汽大众成为插混的领军企业。比亚迪的插混车型表现较好，但季节性波动仍有体现。

合资企业走强，本月的华晨宝马、上汽大众等表现较好。而一汽丰田和广汽丰田也开始生产插混，合资的插混的性能指标仍是稍强于自主的。

合资企业插混的续航里程较短，价格低，自主高端插混车型压力加大。

2018年到2019年混合动力通用车主要是日系车企表现相对优秀。一汽丰田、广汽丰田成为领军。近期广汽本田表现相对优秀，迅速成为领军。

东风本田的混合动力相对稳健，混动品种随着日系新品进入而呈现丰田本田平分市场的特色。

5. 12月纯电动主力车型批发环比较强

历年12月的纯电动车型拉升很强，今年的走势很强，但主力车型走势分化。

2019年12月电动车销量较高的是北汽EU系列、北汽EC系列、元EV、广汽的AION s以及奇瑞eQ电动车、奔腾B30EV、风神E70等。

12月的A级电动车走强，而且18年下半年开始持续超强。中大型电动车市场的A级轿车和A级SUV有亮点。

2019年12月相对走强的电动车主要是北汽EU系列和广汽的AION s电动车，两者的拉升能力都是很强的。

北京市场的需求车型北汽EU表现的好，广汽的AION s很强。19年的蔚来ES6新品提升较快。小鹏产品近期调整，但总体很稳健。

6. 插电混动主力车型批发销量暂时调整

插电混动车型的12月同比增长压力较大，合资品牌成为增长主力，主力销量主要是上汽大众的帕萨特、宝马和卡罗拉等车型表现突出。

比亚迪和吉利等自主插混车型相对受到一定影响，网约车等市场的插混需求不大私人消费出现观望。

随着外资的新能源车主要以插混线路为主推进的效果日益明显，合资插混的销量提升较好。

插混2019年12月表现弱，虽然新品成熟并增量的体现，但老款插混稍差。比亚迪的唐继续保持小幅下行的趋势，同时表现较好的是帕萨特等新品。

上海插混的市场优势仍较明显，广州和深圳市场的新能源表现目前一般，非限购地区的插混也有一定放缓。

7. 普通混动主力车型越来越少但需求良好

2019年12月份普通混合动力总体走势稳健实现年末平稳增长，轻松过年的特征，主力车型的表现都不是很突出。

12月卡罗拉和雷凌一枝独秀，但B级混动很强，12月雅阁、凯美瑞、亚洲龙的混动表现很稳。

本田(HMC.US)的混动优势明显，近期雅阁的表现也是很强的，成为新的增长动力。而奥德赛作为本田长期销量偏低的高端车型，目前表现依托混动优势特别强，形成MPV市场新突破。未来的增长潜力还是很大的。

随着丰田的插混和普混的全面到位，目前的丰田普混进入正常的产销规模序列，日系的总体新能源表现是很强的。

（编辑：郭璇）