交银国际：维持中交建(01800)“买入”评级 目标价8.2港元

智通财经APP获悉，交银国际发布报告称，维持中交建(01800)“买入”评级，目标价8.2港元。

该行称，预计2019年第四季新合同将维持两位数增长。在新合同加速增长的基础上，公司预计第四季收入持续稳步增长。由于下半年新合同增长恢复，尤其是市政项目。该行认为，2019年全年新合同总额将超过公司的年度目标。

该行表示，虽然市政项目的新合同增加在一定程度上支持毛利率，但由于国内外项目的竞争激烈，该行预测总体毛利率改善幅度有限，2019年将为12.9%，同比下降0.4 个百分点。认为该股目前估值便宜。基于预测2019年每股盈利和每股账面值，中交建目前市盈率和市净率较其三年平均低25%以上。