标普500指数三只“潜力股”，谁正处价值洼地？

本文来自微信公众号“美股研究社”。原文标题《标普500指数三只“潜力股”，谁正处价值洼地？》。

各地的购物者都希望找到最大的价值；这是给定的。那投资者呢？好吧，投资者只是购物者的特例——在这种情况下，就是购买股票。那么，如何在股票方面定义一个好的价值呢？简而言之，我们正在寻找高上涨空间和高股息收益率。

TipRanks是一个跟踪和衡量分析师绩效的平台，它提供了一系列工具来搜索从5700家华尔街金融专家和6500家上市公司收集的原始数据。基本工具“ 股票筛选器 ”为投资者提供了一组筛选器，以筛选数据并查找适合所需特征的股票。

设置过滤器以向我们显示目标价格上涨10％以上且股息收益率超过2.5％的股票，这样就可以将清单缩小到46家可控的公司——这将为投资者购买股票提供真正的价值。让我们来看看其中三家在标准普尔500指数中位居榜首的公司。

博通（AVGO.US）

我们将从半导体芯片行业的老大博通开始。博通的2019年销售数字尚未公布，但它在2018年的收入中排名第六，为184.6亿美元。在这一销售数字的高位徘徊下，博通的股价在2019年上涨了28％，与大盘数据持平。

在12月份的第四季度财报中，博通的收入和收益均高于预期。最高销售额为57.8亿美元，较上年同期增长6.25％，较上一季度增长5％。收益显示出不那么令人印象深刻的收益，但5.39美元的年每股收益却超出了预期0.5％。

博通的股票具有很好的价格升值能力；他们还是市场上真正的红利冠军之一。该公司将12月份的股息支付提高至每季度3.25美元，使年度股息为13美元，收益率为4.34％。该收益率远高于在标准普尔上市公司中平均2％的收益率，12月的涨幅结束了连续三年连续增加的股息增长。

顶级分析师认为博通是一项健康的投资。摩根士丹利五星级分析师克Craig Hettenbach写道：“我们认为该股在过去两年中有意义地落后之后，有望表现优于大市……如果博通能够使用软件执行业务，它将为我们所认为的非常有吸引力的半成品特许经营业务(占双头垄断结构收入的66% 的加权市场份额)增色不少（在双寡头垄断结构中占66％的加权市场份额和60％的收入），创造了多元化，高利润和现金产生的业务。”

因此，Hettenbach将该股票评级为“买入”，并将该股票的目标价格为367美元，表明该股的上涨潜力为23％。

TipRanks数据库中排名第八的分析师Mark Lipacis同意博通蓄势待发。他继续指出，“公司的股息政策将以股息的形式将上一年FCF的50％返还给股东， AVGO预计，未来几年核心半导体业务将增长6-8％。软件业务变得越来越可预测，预计在F2020年将达到70亿美元。”

根据他的乐观和买入评级，Lipacis将其目标价格提高了8％，至350美元，相当于提高了17％。

博通的“强力买入”共识评级基于21位分析师的评论，其中包括16次买入和5次持有。股票价格并不便宜，为299.22美元，但平均价格目标表明，今年仍有18％的上涨空间。

雪佛龙公司 （CVX.US）

全球最大的石油生产商之一、市值2200亿美元的雪佛龙(Chevron)正面临严峻的市场形势。石油市场的价格处于低位——WTI的2H19见底，接近52美元——而管理成本仍然很高。这两家公司的合并将公司收入从2018年的140亿美元降至2019年的120亿美元。

在CVX最新的2019年第三季度财报中，该公司的每股收益下降了6%，该季度的净利润为1.36美元。收入下降了4%，为361.2亿美元。第二季度，原油和液态天然气的价格下跌了24%，从一年前的每桶62美元跌至47美元。总产量增加3%有助于减轻损失。

即使收入和每股收益下降，CVX已经能够保持其高股息支出。石油是一种基本商品，所以总有市场，石油公司也有现金流。CVX利用这些事实来支持4.09%的股息收益率，年化支付为4.76美元。这一收益率大约是标准普尔平均股息收益率的两倍，是2年期和10年期美国国债收益率的两倍以上。

Piper Sandler分析师Ryan Todd认为，CVX支持买入评级。他写道:“尽管有各种明显的不利因素，但我们仍然认为，CVX在投资组合方面的领先地位，以及诱人的FCF前景，将支撑其在同行中股息/股东回报方面的领先增长。”

Todd将CVX股票的目标价定为143美元，意味着其上涨空间为23％。

Roger Read回顾CVX，为该公司在2020年奠定了良好的发展轨道：“在非常规业务，深水资产和液化天然气项目的推动下，我们看到CVX带来了适度，以收益为中心的产量增长预期，并不断扩大高等级和成本控制，股息增长，潜在的股票回购和稳健的资产负债表带来的利润。”

Read将CVX的买入评级定为目标价142美元，显示出他对22％的远期增长的信心。

石油市场的困境可以从雪佛龙分析师的共识中看出，该公司基于6次买入、3次持有和1次卖出给出了温和的买入评级。137美元的平均目标价意味着较当前116美元的交易价上涨18%。

IBM（IBM.US）

我们名单上的最后一只股票是老牌蓝筹股标准，也是道琼斯指数的长期组成部分——IBM。这是一个大家都知道的名字——IBM。在商业技术领域起步，它意味着齿轮驱动的机械计算器和打卡时间时钟。第二次世界大战后，IBM处于电子计算机革命的最前沿，从打孔卡机到磁带驱动器再到早期的软盘。无所不在的PC从IBM操作系统开始。今天，商业技术正朝着云计算发展，IBM于去年收购了云计算创新者红帽，以在云计算市场立足。IBM的市值为1210亿美元，年收入约为80美元，因此，IBM有足够的资源来改变方向。

然而，保持领先地位并不便宜。IBM不得不斥资340亿美元收购红帽，并在最近公布的2019年第三季度出现重大簿记亏损。当季营收受到重创，营收减少1.9亿美元至180.3亿美元。积极的一面是，作为子公司的红帽公司第一季度的收入增长了20%，每股收益与预期一致，为2.68美元。

在完成与红帽的交易时，IBM管理层宣布将至少在明年将股息保持在当前水平。虽然这阻止了增长，但实际付款仍然很高——每季度1.62美元。每年，这意味着6.48美元和4.74%的收益率。自2011年以来，IBM一直致力于维持派息，以造福投资者。

瑞士信贷(Credit Suisse)的4星分析师马修•卡布拉尔(Matthew Cabral)看好IBM。他指出，作为IBM母公司的一部分，红帽公司有一个“坚实的开端”，然后他补充道:“我们认为，这种转变始于第4季度，在大型机的早期推动下，才将接力棒传给红帽公司，并在CY20年推动了IBM的发展。事实上，红帽的早期进展是令人鼓舞的，我们仍然相信这次收购将显著提高IBM在混合云领域的地位。”

Cabral以买入评级和173美元的目标股价来支持他的前景。他的目标是在2020年实现26％的股票升值空间。

IBM的“中度购买”共识评级反映了该公司最近在收入和红帽收购产生的债务方面的好坏参半。股票平均分配——4个买入评级和4个持有。股票价格为136美元，平均价格目标为162.67美元，隐含19％的上涨空间。

(编辑：李国坚)