大和：升欧苏丹（00973）目标价至23港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，大和总研发表研究报告，将欧舒丹(00973)2020财年的收入和每股盈利预测分别下调1%和4%，但指第3季度仍保持稳健的增长，将其目标价由21.5元上调近7%至23元，维持“买入”评级。

欧苏丹2020财年第3季度净销售额按年增长17.9%至5.79亿欧元。按地区来看，公司日本和中国香港之外的所有主要市场均取得固定汇率计算的销售增长，当中，中国内地受惠于成功的“双十一”增长了32.4%;英国及美国分别增长98.4%及22.5%，主要由艾丽美(ELIMIS)品牌销售带动。

管理层预计，由于主要客户One　Spa　World的订单已恢复，2020财年第四季度的销售额将加速增长，占Elemis全球销售额的18%。香港方面，公司正与店铺业主商讨租金调整方案，如果不能大量减租，并不排除关闭商店的可能性。