财报前瞻 | 玩具公司孩之宝(HAS.US)Q4每股收益预期下降30.1%，市场为何长期看好但评级不高？

智通财经APP获悉，孩之宝(HAS.US)将于2月11日美股盘前发布2019年四季度的财务报告，孩之宝是美国一家玩具公司，公司旗下有著名的大富翁游戏、培乐多彩泥和变形金刚玩具等。

Zacks预期孩之宝Q4每股收益0.93美元，较上年同期下降30.1%。营收预计为14.5亿美元，较上年同期增长4.6%。过去30天中，本季度每股收益的普遍预期下调了23.68%。

三季度业绩回顾

公司Q3每股收益为1.84美元，市场预计孩之宝的每股收益为2.22美元，下跌17.12%。

股票评级与估值因素

Zacks给予评级“卖出”。

摩根大通对孩之宝的评级为中性，目标价为113美元，预计孩之宝的估值为20倍的市盈率和14倍的EV/EBITDA(企业价值倍数)。

摩根大通预计，随着美国玩具业从玩具反斗城的破产中复苏，今年美国玩具业将恢复好的增长，其似乎更喜欢生产芭比娃娃的美泰公司。但摩根大通依旧看好孩之宝的长期潜力，然而担心2019年假期的缩短，不利玩具业。《冰雪奇缘2》和《星球大战》系列产品销售不及预期，以及供应链压力，故而对公司第4季度营收和每股收益的预期分别比普遍预期低1%和3%。

Zacks在报告中称，有三个主要原因使全球玩具行业有望实现长期的个位数增长，包括娱乐内容向玩具品牌转移;家长关注儿童发展和游戏时间;新兴经济体的中产阶级的崛起。