交银国际：升雅居乐(03383)至“买入”评级 上调目标价至15.5港元

智通财经APP获悉，交银国际发布报告称，雅居乐(03383)去年预售总额达到1180亿元(人民币，下同)，较全年销售目标高出4%，而去年新增土储约1000万平方米，预计其将有充足的土地储备在2020年保持10%以上的销售增长，也预计销售额达到约1300亿元。

该行认为，近期股价下跌是买入良机，故将雅居乐评级由“中性”上调至“买入”，目标价也由11港元升至15.5港元，上调其2019-2021年每股核心盈利预测，并将资产净值预测上调至每股25.8港元。

该行表示，去年限购政策放松，有助重振雅居乐的销售，预期从2020年开始，海南项目将每年确认超过80亿元的收入，这将支持利润率和核心利润的增长。另外，随着近期完成大规模的并购，预计子公司雅生活的收入在2019/2020年分别达到51亿及92亿元，同比增长140%及80%。