危中藏机，众安金融科技研究院梳理保险行业新趋势

近日，众安金融科技研究院发布了一份《保险行业全景分析：新冠肺炎疫情影响报告》(以下简称报告)，其中从宏观经济、全球产业链、保险商业模式及展业模式等角度，分析了新冠肺炎疫情带来的影响。其中重点提到，恰如“非典”加速了互联网经济的高速增长，此次疫情也将有望加速我国数字经济的结构转型，整体服务的数字化转型将大概率成为寿险行业未来重点布局的方向。

寿险财险短期受冲击

智通财经APP注意到，在这份长达56页的报告中，众安金融科技研究院分别列出了不同险种的受影响程度，并指出疫情对寿险和财险带来不同程度的冲击，其中最为突出的影响点，在于给寿险和财险市场的新业务开展方面带来的困难。

寿险方面，疫情直接影响到代理人展业与增员扩容，导致寿险新单业务量下滑，显著影响寿险开门红业绩，但国寿集团等个别险企因开门红提前预售的影响相对较小。另外从需求的角度，寿险产品金额较高，需求刚性相对较低，客户往往在经济状况较为宽裕、购买过程便利的情况下才会购买，因此受疫情影响，其新单的销售需求也是明显减弱。报告预计2020年Q1，寿险新单增速、新业务价值增速或将进一步放缓。

财产险中的车险、融资性信保等相关险种都分别受到新车销量、展业经营方面的限制，而遭受短期内的较大冲击，保费收入增长受到抑制。此外，航意险、交通意外险等消费因出行或旅游计划的大幅下滑也将会出现下降。

另一方面，疫情也为特定险种带来一定机遇。疫情之下，民众的健康意识和风险保障意识都有明显提升，对于健康险的短期突破和长期发展都将提供积极的动能，并将进一步助推行业回归保障属性。

报告指出，从长期发展规律来看，中短期保险销售具有逆周期性、利率的下降、信用风险的提高，将提升保险产品相对竞争力。

保险行业数字化转型加速

报告将此次疫情与2003年的“非典”作比较，宏观经济层面，国内面临经济结构转型、经济体制改革、以及技术周期交替等问题，“三期叠加”影响持续深化，与2003年全球化趋势下的高速扩张期不同，而外部环境方面，世界经济处在国际金融危机后的深度调整期，所以预计恢复能力较2003年有所降低。

但从产业发展角度，当前我国处于5G网络建设期，网络技术的迭代伴随着人工智能技术规模商业化的起步发展，与“非典”期间正值互联网技术商业化起步期有相似的地方。

在此次疫情期间，由于线下业务展业受限，各个行业线下业务线上转移的步伐加速，“云经济”“无人经济”等业务需求快速提升。报告提到，恰如“非典”加速了互联网经济的高速增长，此次疫情也将有望加速我国数字经济的结构转型，尤其是在线教学、在线医疗等行业。

有数据佐证，以在线医疗为例，根据易观千帆的数据显示，2020年春节期间，互联网医疗在线问诊领域独立APP日活最高峰达到了671.2万人，最大增量接近160万人，增幅达到了31.28%。平安好医生、阿里健康、微医、众安互联网医院、好大夫在线、丁香医生等多家在线医疗服务提供商在疫情持续期间迅速跟进。

报告还引用了《2019年互联网医疗行业洞察报告》数据，截至2019年4月，我国互联网医疗渗透率仅为6.6%，远低于互联网的渗透率，有着极大的未开发市场。二级市场上，平安好医生(01833)、阿里健康(00241)、众安在线(06060)惊人的涨幅说明了资本市场对数字经济发展前景的看好，在线消费服务正迎来重要的发展机遇。

回到保险行业，面对突如其来的疫情，各保险公司重点集中于通过线上渠道获客，一定程度上推动了保险行业加速数字化转型。但报告同时指出，由此也可能激化同质化竞争的概率，如何利用线上技术形成差异化的能力，为用户提供更多的有附加值的体验，成为市场能力的核心考量。

从业务布局来看，此次疫情将加速互联网医院、在线医疗、健康商城、健康管理等注册用户的增长，对健康管理等相关产业的布局，赋予了保险机构更多的“价值创造”的空间，给予保险机构以增值服务的方式解决用户需求的可能性，形成保险机构差异化竞争的核心基础。

保障型产品需求增加

值得一提的是，疫情提升民众的保险意识背后，保险行业产品结构的升级和调整同时在酝酿。

1月初，银保监会印发关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见，要求保险机构要回归风险保障本源，发挥经济“减震器”和社会“稳定器”作用。

在保险回归保障本源的大趋势下，保障型保险产品或成为险企结构调整中新的发力点。“从整个保险行业来看，调结构有三方面：保费结构、年期结构、产品结构。产品结构调整最难，可称之为结构调整的‘攻坚战’。产品结构调整会使保障型产品、健康险产品大幅增加，理财险型产品大幅减少。”新华保险董事长兼CEO万峰在2018年底曾这样提到。

数据显示，2019年前三季度，健康保险保费收入5677亿元，同比增长31%，占人身保险市场的22%。正如银保监会所言，从发挥功能和作用方面看，健康保险已成为国家多层次医疗保障体系的重要组成部分，也是保险业服务民生的重要领域。

整体来看，我国健康险总体占比和渗透率仍然较低：健康险深度仅0.71%，而密度则仅为504.7元/人，相比于美国的3970元和台湾的3376元，差距仍较大。结合此次疫情来看，疫情期间全社会范围内的风险保障意识再度提升，消费者对保障型保险产品的需求日益增加，正契合保险企业的产品结构转型战略。

智通财经APP了解到，疫情爆发后，健康险线上业务逆势增长，这可以从国内最大的互联网保险公司众安在线1月份的保费收入窥见一二，根据公告，众安在线1月原保险保费收入总额约为14.85亿元人民币，同比增速达62.3%，增速较去年同期的29.6%加快一倍多。健康险产品模式相对简单，在互联网销售平台更容易推广这一特点是推动其增长的主要原因之一。

实际上，近年来，随着互联网渠道的发展及百万医疗的爆红，网销渠道对健康险业务贡献逐年上升，财险公司早已在积极推进健康险线上化转型。据报告测算，短期意健险中互联网渠道规模占比或将接近30%。此次疫情相当于催化剂，促使互联网工具属性进一步得以凸显，加速线上化布局，这将利好提前线上布局、并且有深厚技术支撑的保险公司。

智通财经APP注意到，近期国内外研究机构加大了对互联网保险公司的覆盖，众安在线先后被大和、华兴资本、招银国际给予“持有”或“买入”评级，并上调目标价。招银国际表示，受益于用户保险意识提升以及互联网保险渗透率的增加，预计众安的健康生态业务维持高增长。