野村：下调友邦(01299)评级至“中性” 目标价54.46元

野村发表报告表示，银联宣布进一步收紧对内地客在香港购买保险的支付规管，预计对友邦保险(01299)的离岸业务风险升温，决定下调对其投资评级，由“买入”降至“中性”，目标价由62.19元降至54.46元，此按现金流折现率作估值。

该行表示，考虑到香港业务潜在受到影响，下调对友邦于2016财年预测新业务价值(NBV)预测3%，2017财年预测NBV则削减12%。

野村认为，未来内地客户到港投保业务料缩减，因为银联作为内地客购买储蓄产品的支付渠道，现时已被禁止；另在价格改革后，香港保障类产品相对内地同类产品的价格优势由30%缩减至10%。