美银美林：预计中国中车(01766) 第四季销售将复苏 重申“买入”评级 目标价9.3元

美银美林发表报告，下调中国中车(01766) 2016至2018年盈利预测2%至3%，以反映中国铁路总公司的动车订单2016年少于早前预测，2017年仅回升10%，2018年将持平。该行将目标价由11.2元下调至9.3元，但重申“买入”评级。

报告提到，中车第三季业绩如预期下跌，但主要原因不是因为研发开支加大，而是高铁列车交付时间减缓。中国铁路总公司高层变更令招标开展较预期慢，亦影响交付时间。

该行称，随着中国铁路总公司总经理已于10月上任，今年首批高铁列车及第二批动车招标将启动，中车本身亦有逾190列高铁列车订单。考虑到明年高铁通车距离会显著增长，预期第四季销售将有所复苏。