国际油价暴跌或将低位运行，万亿级新能源汽车产业要生变？

本文来自公众号“汽车K线”。

一边是大幅退坡的新能源汽车补贴和销量减少，一边是新老造车势力不断加码和信誓旦旦；但更刺激的是，还有不断降临的超级黑天鹅。

从2019年7月开始，中国新能源汽车同比降幅不断扩大，受补贴减少等因素影响，去年新能源汽车销量为120.6万辆，结束了多年高速增长，最终同比下滑4%，给新能源市场发展带来沉重一击。

数据来源：中国汽车工业协会

尽管新能源汽车表现急剧下滑，但由于世界各国对环保节能的重视，以及其拉动经济的作用，让新能源汽车看上去依然非常充满诱惑。作为全球最大的汽车市场，也是新能源汽车最大的市场，中国向来是各个车企必争之地。

特斯拉国产后，大众集团在中国的两大电动化工厂也将投入使用，不甘落后的丰田，也将投资80多亿在天津继续建设新能源汽车生产工厂，世界传统汽车巨头电动化的靴子，一个接一个的快速落地。

但是，超级黑天鹅降临，导致国际油价暴跌，若长期维持低位运行，又会影响几何？尤其是对万亿级的新能源汽车产业。

最接近特斯拉的传统汽车制造商也来了

众所周知，在传统汽车领域，电动化做得最早、技术积淀最多的正是丰田汽车(TM.US)，这家日本汽车制造商20多年前就已从事电动化研发，最终开发了油电混合技术，经过重重市场考验。

所以，从各种因素来看，丰田远比因排放造假，被逼半路出家的德国汽车制造商，激进地介入电动车领域更有储备优势，也算是传统汽车制造商当中，最为接近电动车制造商特斯拉的汽车巨头。

继丰田在中国合资公司广汽丰田建设第四工厂，生产新能源汽车，一期产能20万辆/年，最终实现40万辆产能，近期丰田在中国北方的天津，也将建立新能源工厂。2020年，也被认为是丰田汽车在中国市场发展的“电动化元年”。

汽车K线查阅资料发现，今年早些时候，中新天津生态城管理委员会发布招标公告显示，天津一汽丰田汽车有限公司将投资84.95亿元，在天津滨海新区生态城建设新能源工厂，年产20万辆新能源乘用车。

至此，丰田汽车新能源板块再落一子，其南北两家合资公司也都将实现新能源汽车的生产制造。

根据丰田发布的电动化战略，预计在2025年，该公司将销售约550万辆电动化汽车，这比原计划2030年，提前了5年。其中，纯电动汽车销量达到100万辆，产品将达10款。当然，这次的大胆激进，比起大众汽车集团还是显得充满东方人的秀气。

实际上，2019年至今，丰田汽车的举动已经让人目不暇接。一方面与原有合资伙伴广汽集团、一汽集团分别深化合作，在电动化及智能网联加强合作；另一方面，丰田汽车则与宁德时代、比亚迪、松下加深合作，扩大朋友圈。

相较大众汽车集团更期望控制一家上游有实力的供应商，丰田的合纵连横显然更容易取得成效。

丰田汽车的加码只是一个缩影。尽管越来越多国内外汽车制造商布局号称“万亿”的中国新能源市场，特斯拉(TSLA.US)、宝马(BMW.US)、奔驰(DMLRY.US)、大众(AWAGY.US)、丰田(TM.US)、福特(F.US)等，也大举布局，但新能源汽车发展现状仍充满不确定性。电动车私人消费不积极，商业市场普及差，以及安全、续航、充电问题等，都是新能源汽车发展的桎梏。

不过，真正可能影响这个万亿级别市场的超级黑天鹅，才刚刚降临。

万亿级市场遭遇超级黑天鹅

我们都知道，中国大力发展新能源汽车产业重要原因之一，就是石油作为战略物资的安全和价格问题，以及如今所谓的环境保护（此次公共卫生事件期间，北京路上没多少车，但依然出现过严重污染天气）。

当然，很多汽车公司看到这个万亿级别的市场前景，以及嫉妒特斯拉那火箭般蹿升的市值，都想成为“特斯拉”。不论是中国的，还是其他国家的，都想“分分钟”造个特斯拉，可那谈何容易？

言归正传，我们先来看几个重要的消息：1.美股熔断，集体收跌超7%，欧洲股指全线大跌，仿佛回到2008年；2.国际油价暴跌，创30年来最大单日跌幅；3.俄罗斯表示，其能够承受石油价格在6-10年维持在低水平（25-30美元/桶）；4.高盛预测，产油国之间石油价格战爆发（沙特已经宣布将原油日产量提高到1000万桶，且会继续提高到1200万桶），油价可能再跌43%（沙特石油开采成本仅8美元/桶）。

看到上述消息，我们得到结论，公共卫生事件虽然影响世界经济，但也揭开了世界经济存在的问题；其次，国际油价低位运行可能不是短期现象，背后是大国博弈。但经济低迷和低油价若长期持续，却将给相关产业造成巨大影响。

就像油价过高，人们要考虑经济性，会使用节能与新能源汽车。当油价大幅降低（除非行政手段干预），理性人不会盲目消费技术、安全和便利性并不比传统燃油车好很多、且昂贵的电动汽车。

当然，环保节能的混合动力汽车，可以考虑。因此，低油价会利好传统汽车需求，从而影响电动车需求。另一方面，经济环境也会让消费者思考购买更经济的燃油车而非价格昂贵的电动车（除非还有巨额补贴）。

所以，接下来相关新能源概念上市公司和资本市场，可能会受到影响。甚至中国对于新能源汽车的战略，可能也要随着国际形势发生变化，进行一定修正。

实际上，从今年以来，在特斯拉、大众相继开始电动化布局后，相关产业链上市公司可谓是一人得道，鸡犬升天，只要沾到一些概念，都会暴涨。

与此同时，作为新基建项目之一，充电桩也被寄予厚望，无数资金趋之若鹜。

可问题是，国际油价真的像俄罗斯一语成戳，那时候新能源汽车产业上千亿的投资何时才能见到果实？在低油价之下，消费者是选择成熟可靠的传统汽车，还是电动车呢？世界各国会不会受油价影响，改变新能源汽车产业发展战略规划？毕竟看不见的手和看得见的手之间，是不断主导的。

截至美国东部时间3月9日16时，特斯拉股价报收608美元，下跌13.57%。（编辑：罗兰）