瑞信：信义光能(00968) “太阳能农场”前景乐观 首予“跑赢大市”评级

瑞信发表研究报告，首予信义光能(00968)“跑赢大市”评级，目标价4元。该行称信义光能目前是全球最大太阳能玻璃生产商，预计“太阳能农场”将成为集团新的盈利动力。2016至2018财年股息率将达5%至6%，属吸引水平。

该行预计，信义光能的玻璃生产将于明年提升，因产能扩张50%至60%将见效。此外，毛利率将由今年上半年的46%高位，回落至2018年的34%正常水平。

瑞信称，信义光能玻璃业务盈利可观，加上负债水平低，预测其2016至2018年间每年将增加8亿至10亿瓦(0.8至1.0GW)太阳能农场产能。更重要的是，集团于收购事务上作价理想，预计2018年太阳能农场盈利占比逾40%。