7年前IPO事件“埋地雷” 渣打(02888)瑞银遭港证监调查

近日渣打(02888)及瑞银被爆遭香港证监会调查，主要关于两家机构2009年担任中国森林(00930)IPO联席保荐人角色一事。

智通财经了解到，中国森林于2009年挟内地三大林场营运商之名来港上市，渣打证券及瑞银担任IPO联席保荐人，筹逾15亿元。值得注意的是，上市1年后中国森林就需延发业绩，旋即爆出时任行政总裁李寒春挪用公款。2012年毕马威辞任核数师。

渣打、瑞银自爆遭证监会调查

渣打11月1日于季度业绩中披露，获港证监告知，港证监拟对渣打证券(香港)担任有关于2009年IPO联席保荐人角色一事，对渣打证券香港采取行动。倘证监会果真采取行动，则或会对渣打证券香港造成财务影响。据相关人士表示，目前调查在进行当中。

渣打于2008年向摩通嘉诚收购其企业融资业务嘉诚亚洲(Cazenove Asia)。于2009年，嘉诚亚洲担任新股中国森林的联席保荐人。另外中国森林的另一保荐人瑞银，也已于上周业绩报告内披露被港证监调查新股保荐人的失当事项。

智通财经注意到，去年2月12日，呈请人向开曼法院提出针对中国森林的清盘呈请，主要因为公司拖欠及无法偿还呈请人一笔总数约1691.25万美元的债务，即呈请人所持由公司发行的7.75%2015年到期优先票据的本金额的应计未付利息。目前开曼法院已经委任法定清盘人，清盘人已经开始对公司业务进行评估。

据相关报道，今年4月份，两位清盘人已经入禀香港高等法院，控告公司于2009年在港招股时的上市保荐人及核数师疏忽违责，包括渣打、瑞银及毕马威，并要求索偿。被告还包括中国森林历任董事局成员和管理层合共近20人，以及曾就招股书资料等提供意见或服务的律师事务所和顾问公司等。

根据入禀状，原告为中国森林的清盘人Cosimo Borrelli(保国武)及Christopher Kennedy，彭博曾向渣打、瑞银及毕马威查询，但3家公司均拒绝评论。

中国森林即将被除牌

中国森林从2011 年 1 月 26 日起公司暂停买卖，主要因为公司核数师审核其2010年度业绩时，发现潜在不合规情况。之后就一直停牌至今。

中国森林主要业务为在中国从事管理森林、原木及木材贸易和木材加工与建造。目前该公司已经进入除牌程序的第三阶段，若至第三阶段结束前，即明年2月2日港交所未收到可行的复牌建议，该公司将被除牌。

智通财经注意到，从其停牌至 2015 年 7 月 8 日，港交所认为该公司并不符合《上市规则》第 13.24 条关于发行人须有足够业务运作或资产的规定。港交所先后于 2015 年 7 月 8 日及 2016 年 1 月 13 日将该公司置于除牌程序的第一及第二阶段。至 2016 年 7 月 12 日除牌程序第二阶段结束时，该公司并无提交可行的复牌建议。因此，联交所决定根据《上市规则》第 17 项应用指引的规定将该公司置于除牌程序的第三阶段。

目前该公司将有最后六个月的期限提交可行的复牌建议，证明其符合《上市规则》第 13.24 条所规定拥有足够业务运作或资产的要求，并撤回或撤销该公司的清盘令和解除清盘人的任命。

值得注意的是，该公司还需达到以下要求：1. 处理其 2012 年 4 月 27 日刊发公告中披露的法证审查结果所发现的问题;2. 刊发所有尚未刊发的财务业绩，及解决核数师所提出的关注事项(如有);3. 证明该公司已制定足够财务报告程序及内部监控制度，以履行《上市规则》所规定的责任。

连年巨额亏损复牌难

从停牌至今，中国森林一直没有复牌的迹象，公司高层辞职现象严重，停牌期间也有票据违约事件，再加上公司多年没有公布业绩状况，市场人士分析，估计很难复牌。

据悉，中国森林已经连续两年多没有对外公布过业绩，目前，可以看到的业绩就是其去年公布的2013年年报，2013年，中国森林拥有人应占亏损约为12.91亿人民币，2012年亏损11.8亿人民币。年报中并没有披露亏损具体原因，但从其损益表中可以看出，人工林资产公允价值减销售成本的变动较大，为-10.71亿人民币，2012年为-8.58亿人民币。

此外，其2010年及2011年也出现了亏损。智通财经查阅公告得知，中国森林2011年获得营业额为人民币3.923亿元，同比减少63%。公司股权持有人应占亏损为人民币41.907亿元，同比2010年同期亏损人民币27.118亿元。亏损主要由于有限的采伐及贸易活动、人工林资产公允价值变动预付款项及应收款项减值亏损及撇减存货所致。

在停牌期间，公司人事变动比较大。执行董事魏斌、非执行董事肖枫辞职。另外2014年公司秘书江承志辞职，2015年公司秘书毛伟斌也提交辞呈。目前公司的股价停留在2.925港元，市值为89.518亿港元。