大摩：中集安瑞科(03899)股价在60日内将上升 予“增持”评级

智通财经APP获悉，大摩发布报告称，相信中集安瑞科(03899)股价60日内将升，发生此可能性预计是70%至80%，予目标价7港元，予“增持”评级。

该行称，公司刚公布去年纯利同比增16%至9.11亿元人民币，分别较该行及市场预期分别高出7%及3%，当中能源业务表现显著跑赢，纯利同比增47%，贡献整体盈利的四成，远高于2018年时25%的水平，相关的毛利率也同比扩大2.7个百分点至17.3%，主要因为高利率的LNG重卡车载瓶收入占比扩大。

该行指出中集安瑞科销售、一般及行政开始比例收窄，主要因为总部的营运开支减少，此外派息比率由30%增至40%，这意味着股息率达5%，该行表示，考虑到2020年受惠能源业务的增长及利润率扩张将带动盈利增长，风险回报吸引，认为现时的估值已反映了潜在负面因素。