智通财经APP获悉,瑞信发布报告称,北京控股(00392)去年纯利符合预期,派息比率维持在18%低位,并低于北控派息率20%的指引。公司的燃气销售同比倒退1.3%,主要是受到冬季较暖影响,油价下降也拖累其俄罗斯项目的盈利贡献。
该行引述管理层称,尽管盈利可能面对挑战,公司仍预期全年总股息有增长,并且可能考虑在目前估值偏低的状况下回购股份。
该行表示,下调北控今明两年盈测9%至10%,以反映俄罗斯项目较低盈测预测,目标价相应自58港元下调至55港元,目前估值较低,维持“跑赢大市”评级。