高盛：重申工商银行(01398)“买入”评级 目标价5.18港元

智通财经APP获悉，高盛发布报告称，日前与工商银行(01398)管理层举行了业绩电话会议，讨论关注公共卫生事件下的资产质量压力。

该行表示，当前充满挑战的环境不利银行业的利润前景，预计重现未来类似2015年的下跌周期。但是，该行认为这与建行(00939)类似，工行在面临潜在冲击时，其稳定的业务基础和流动资金的定位优于同行。

该行称，最近测试银行的弹性，压力测试显示，工行可能最高采取一次性不良贷款率约为12%，而覆盖银行平均不良率约为10%。此外，工行A股和H股的高股息收益率约分别为5%及 6%，在全球低利率环境下属吸引，重申“买入”评级及目标价5.18港元。