大和：升中国石油股份(00857)至“跑赢大市”评级 上调目标价至3.2港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，决定上调对中国石油股份(00857)评级，由“持有”升至“跑赢大市”，目标价由2.55港元升至3.2港元，并维持2020及2021年布伦特油价预期在分别35美元及47美元。

该行称，对中石油炼油和化工业务看法更趋正面，预期今年分部EBIT可有1倍增长，同时也看好其市场和管道业务分部。该行表示，上调折让、消耗、摊销成本至15%(原先预测6%)，管理层正计划将不符合经济化的油田抽离储备，并委托第三方人调研。该行预期勘探与生产分部的EBIT会出现负数，并相信公司会降30%的资本开支。

该行还称，降中石油今年每股盈利预期28%，但升明年5%，以反映炼油和化工利润提升，也看好其分拆管道业务可成第四季的催化剂。