黑天鹅加速行业洗牌：巨头“赢家通吃”，阿里巴巴(09988)、腾讯(00700)招兵买马

本文来自“万得资讯”。

一季度以来，卫生事件对各行业需求造成严重破坏，挤压企业盈利。但另一方面，阿里(09988)、腾讯(00700)等巨头却在卫生事件期间巩固其优势地位，并加大海外扩张的步伐。

阿里、腾讯加大海外扩张步伐

5月28日，多家媒体报道称，阿里巴巴旗下跨境电商平台全球速卖通（AliExpress）正在“招兵买马”，希望今年能吸纳10万名全球内容创造者及网红加入该平台，并在三年内扩大至一百万人。阿里巴巴希望通过复制国内“网红带货”的模式，在海外积累用户并鼓励他们购买。

另一方面，腾讯近来也动作不断：这家国内互联网巨头在5月28日表示，已通过出售美元债券筹集了60亿美元，达成2020年亚洲公司最大的一笔债务交易。除了增进资产负债表以应对黑天鹅冲击，腾讯今年以来的扩张步伐也增加了其融资需求。该公司在今年斥资3亿澳元收购澳大利亚线上支付企业Afterpay 5%的股份，企图布局海外的支付及金融科技。

分析人士说，鉴于中国市场的饱和，阿里和腾讯的战略将专注于国际扩张。瑞银（UBS）驻香港分析师刘致远（Jerry Liu）表示：“腾讯认为金融科技有多种增长动力。付款是主要的吸引力和上升动力。 阿里巴巴和腾讯都希望向海外扩张，他们正在合理地在中国的消费互联网领域进行投资，并着眼于商务互联网和国际市场，以实现长期增长。”

值得注意的是，今年的封锁措施虽然打击了消费需求，但也带动了数字经济及手机游戏等领域的发展。腾讯一季度净利润增长了29％，达到人民币279亿元，收入增长了26％，达到人民币1080亿元。“在家办公经济”增长好于预期，推动在线游戏收入增长31％，达到人民币373亿元。

另一方面，阿里巴巴一季度营收同比增长22%至1143亿元，超出市场预期的1070.38亿元。一季度使用淘宝直播的商家日活同比增长88%，淘宝直播带来的GMV(成交金额)同比增长超100%。由于线上客户的增加，盒马线上订单也大幅增长，占盒马一季度GMV的60%。阿里巴巴首席执行官张勇在致辞中说：“大流行从根本上改变了消费者的行为，企业运营，因此必须采用数字化和转型。我们处于有利的位置，并准备好帮助各行各业的大小企业实现他们在艰难时期生存所需的数字化转型。”

黑天鹅改写需求格局，科技巨头“赢家通吃”

尽管目前全球已逐步解除封锁政策，但今年以来的黑天鹅已影响了未来需求及行业格局：一方面，在线市场、云业务等领域或面临长期需求增长；另一方面，业务范围广的巨头利用其强势地位加速布局，使得后来者更难居上。

今年一季度，阿里巴巴云计算业务单季营收首次突破100亿元，同比增长62%至107.21亿元。随着云业务被用于健康追踪运用程序，这一领域在卫生事件过后还将面临长期需求。国金证券表示，根据Garnter的数据显示，阿里云在亚太市场份额由26%上升至28%，预计云计算优势将继续巩固。

分析人士称，通过在卫生事件期间扩大对直播服务等新兴领域的布局，阿里巴巴能够利用这场危机进一步领先于像拼多多这样的新竞争对手。由于今年的旅行限制及隔离措施，直播服务在用户和商家中得到了迅速普及。

此外，阿里巴巴食品配送部门饿了么同样在病毒爆发期间，通过加大折扣力度追上其主要竞争对手。据媒体报道，饿了么每日活跃用户从1000万增至约1500万，而美团的每日活跃用户从1500万增至1700万。

咨询公司Sujitech跟踪中国互联网行业的分析师Katt Gu表示，这种趋势可能会让较小的初创公司更难在少数巨头主导的市场中竞争。“所有这些公司，当他们规模扩大，并被阿里巴巴注意到，他们就会被收购，所以他们永远没有机会成为大公司。”

(编辑：李国坚)