高盛：予金山软件(03888)“买入”评级 目标价31港元

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告表示，予金山软件(03888)“买入”评级，目标价31港元。

该行表示，旗下金山云(KC.US)首季收入同比升64%至13.91亿元人民币，其中个人和企业客户收入分别升58%及119%。按非标准会计准则，毛利同比升10.6个百分点至5.3%；经调整EBTIDA率与去年相比有所改善。该公司预计第二季收入为15-15.4亿元人民币，按中位数计则同比升63%。

该行引述金山云称，个人业务方面，内容交付网络(CDN)价格维持稳定，电商及网上教学等垂直行业的客户量已见增加。整体而言，年初至今，整体客户的增长和每月每用户消费(ARPU)均表现正常。

企业方面，该公司预计今年下半年增长速度会再次加速，相信随着数码化和云解决方案的应用提升，将会进一步给其带来长远的增长机会。利润方面，经调整EBITDA预计会在2020年达收支平衡。