手机产业拐点已至：立足1.8亿部5G手机，受益TWS/手表市场

本文来源微信公众号“集微网”。

卫生事件下的手机等消费类电子在过去几个月中无疑受到了强烈的冲击，但从近几个月来看，市场正在快速回温，尤其是在国内各大手机品牌加速推进5G手机市场的情况下，整个市场已经出现欣欣向荣的状态。

尽管业界对于今年手机市场总体出货量依然持不乐观状态，但是，从行业信息来看，对于手机产业而言，抓住5G机遇势在必得。这不仅仅体现在5G手机出货量方面，同时，更重要的在于由5G通信技术衍生而出的各种智能终端产品，其中TWS耳机和智能手表，无疑是市场最大的黑马。

工信部：国内今年建60万个5G基站 5G手机出货量达1.8亿部

在近期的5G发牌一周年线上峰会，工信部信息通信管理局副局长鲁春丛表示，预计今年年底，我国将建设5G基站超过60万个，覆盖全国地级以上城市;截至5月底，国内5G手机累计出货量5985万部，预计2020年底，5G手机出货量将达到1.8亿部。

从基站方面来看，数据显示，中国移动已建设开通14万个5G基站，包括在286个卫生事件防控重点区域建设5G基站，并计划在今年三季度提前完成2020年累计建成5G基站数30万的目标。

而中国联通(00762)可用5G基站达到近13万个，中国电信(00728)已开通5G基站超过了14万个，预计在三季度末可向社会提供5G服务的基站数量将超过30万个。值得一提的是，中国联通和中国电信共建一张5G网络，一年来推进迅速。截至今年5月底，中国联通、中国电信累计开通共建共享基站11.5万个。

从手机终端市场来看，截止2020年6月，国内各大手机品牌都已经将5G手机当做主力在推，为刺激市场需求，国内各大手机品牌也纷纷推出5G手机，事实上，随着5G商用进程的不断加速，在同一价位上，消费者在购买手机的时候更多的选择了5G手机。

早在4月份的时候，笔者曾经做过统计，当时5G手机的价格普遍仍位于3000元上方，导致3000元以下的5G手机可选性并不强。但到了5月份，各大手机都积极推出2000元以内的5G手机，并且旗舰机的低配5G版售价也下降的3000元以内!

5G手机在市场推进的进程，显然已经比预料的还要快，那么，这背后的原因有哪些呢?整体看来在于两方面：其一是政策的驱动，国内5G政策驱使之下，手机等终端厂商积极跟进;其二，手机市场的审美疲劳以及饱和度极高，尤其是在卫生事件之下，手机市场下降的原因不仅仅在于消费者需求的降低，同时也在于当前4G手机多年以来的技术革新难以驱动消费者换机。

毫无疑问，对于当前手机厂商而言，一方面需要清理过去的4G手机及产业链的配件，这点在苹果最新发布的SE2系列方面，甚至国产手机品牌方面都已经得到了体现，另一方面，国产手机品牌都必须紧抓5G风口，在新一轮竞争中巩固甚至强化自身地位。

但对于手机市场而言，占比最大的主要在于中低端市场，所以在这种情况下，哪家手机品牌的中低端市场5G手机能够获得市场最大的认可，才能快速提升市场的占有率!

手机产业链的转折点：立足手机市场，加码可穿戴领域

对于手机产业链来说，2020年到2021年是个很大的转折点，在这一轮洗牌过程中，将会极其激烈，一方面在于传统的手机市场，另一方面在于诸如TWS耳机、智能手表等可穿戴市场，但对于供应链端企业而言，5G手机的到来到底有多大的机会?

其实这是一个伪命题，就手机市场而言，首先是当前手机市场的高度集中化，同一行业的竞争本身就已经基本上成了定局，供应链厂商想要从二三线突围的难度实在太大，对于大部分行业来说顶多处于3-4家企业平稳竞争状态。

而从5G手机的变化来看，对于大部分的供应商来说其实并没有多大的影响，甚至产品都不会发生变化，这也是手机厂商能够借助5G手机清理库存的重要原因所在，因此，在这种情况下，对于这些企业而言，基本上不会有很大的波折，最大的影响就是5G手机的到来能够带动产品销量，但与此同时，4G手机的销量也在降低，换而言之即5G与4G是处于此长彼消的状态，所以最终能否助力业绩提升还很难判断。

另一方面，则是在于5G手机的确能够带动的变化，诸如射频、机身、无线充电等，从这方面来看，5G的到来的确会引发供应链厂商产品发生变化，因此，对于这些企业来说，无疑是一波新的机遇，据笔者与业界人士交流得知，大家均看好这类企业接下来几年的成长那个，可以说此时是一个关键的风口所在。

除了传统的手机市场以外，今年消费类电子产业最大的机遇则在于可穿戴终端市场，诸如TWS耳机、智能手表等，TWS耳机今年爆发的趋势可以说是已经确定，对于手机供应链厂商而言，其实不少都早就已经布局，因此将会成为这波红利的受益者。

纵观当前TWS耳机市场，主要可划分两大阵营：其一是传统的耳机市场，其二则是诸如手机厂商，今年TWS耳机市场得到爆发，将会有两个很重要的变化趋势：其一是该市场会像手机市场一样形成品牌化，据笔者了解到，今年受卫生事件影响，导致不少做白牌市场的厂商纷纷转型耳温枪等，这部分市场将会被品牌厂商吞噬。

其二则是TWS耳机将成为手机厂商的标配，从目前来看，全球一线手机品牌都在做自己的TWS耳机，最不济的哪怕没有自己的研发，但也采用了传统TWS耳机品牌方的方案进行贴牌。

据笔者与业界人士交流，对方认为，“TWS耳机成为手机厂商标配的可能性极大，一方面在于销量，TWS耳机的销量，未来甚至可能与手机的销量差不多，因为同一个消费者，在使用一部手机过程中，很有可能会购买好几部无线耳机，即TWS耳机的使用周期没有手机那么长，更换频率更高。”

“另一方面，对于手机厂商而言，当前一部便宜的TWS耳机在300-500元，这已经相当于一部低端手机的售价，甚至还比一部功能机的价格还高，如苹果、三星、华为等推出的TWS耳机更是在1000元以上，这个价位已经相当于一部中端手机，在手机市场趋向于饱和陷入存量竞争的情况下，手机厂商必然会争夺该市场，因此，接下来传统的TWS耳机厂商与手机厂商之间的竞争，恐怕会十分的激烈!”

除了TWS耳机市场以外，还要一个重要的市场则在于智能手表，据近来IDC数据显示，截至2020年3月，苹果售出了2120万台Apple Watch、AirPods和Beats产品，占据了29.3%的市场份额，比去年同期的1330万台增长了59.9%。小米、三星、华为紧随其后，分别拥有14%、11.9%和11.1%的市场份额，仅上述四家品牌，在整个市场所占份额已经超过65%。

但智能手机市场和TWS耳机市场有个很大的区别，除了苹果在这两个市场都是力推者以外，就TWS耳机市场来看，它的兴起与众多的纯TWS耳机厂商有很大的关系，但是智能手表，则主要是通过手机厂商推动起来的。

因此集微网在近期的采访中，也有业界人士认为，“可穿戴设备市场主要的份额一直是几家大厂掌握，其他的中小厂商即便占有一席之地，份额也不会太多，所以大部分红利也是被这些大厂的供应商分掉。因此对于新进入到这个领域的供应链厂商来说，想分一杯羹其实是有难度的。”

因此，整体来看，对于今年的手机供应链厂商来看，依然处于强强联合的状态，即供应链强者与手机品牌强者之间的合作，对于其余供应链厂商来说，机会并不是很大，因为从目前来看，无论是TWS耳机还是智能手表，最大的推动者都将会是智能手机厂商!

据业界人士透露，某供应商表示，其今年获得了某手机客户1500万部的智能手表订单，就这部分的订单而言，今年预计将为公司贡献近10亿的营收!而据笔者了解到，此前该手机客户计划今年的智能手表出货量是2000万部。

值得注意的是，据笔者与众多业界人士交流得到，对于今年的手机品牌而言，其实较为看好的是苹果，一方面在于苹果近段时间的促销，对于苹果来说这是中端市场的发力，另一方面，一旦苹果5G手机市场，将会带动一波很强的换机潮。此外，苹果今年的TWS耳机、智能手表等都将是增量市场!

因此，对于2020年的手机概念股来说，今年哪些企业能够实现业绩的增长?可以预计的是，必然是那些与苹果深度绑定，且又受益于TWS耳机、智能手表等可穿戴市场的企业。（编辑：刘瑞）