极光(JG.US)Q1财报电话会议纪要：毛利率环比持平 下半年将聚焦开发者服务和SaaS产品

智通财经APP获悉，美东时间6月11日，极光(JG.US)公布了截至2020年3月31日第一季度未经审计的财务报告，随后召开了业绩电话会议。

极光首席财务官黄尚能(Shan-Nen Bong)表示，尽管2020年第一季度营商环境困难，但公司仍将毛利率维持在33%，环比持平，较去年同期的27.6%有显著提升。

极光创始人兼首席执行官罗伟东表示，极光将克服困难赶在3月中旬全面复工恢复到卫生事件前的水平，以响应绝大多数客户在3月中下旬重启正常运营的需求。

管理层表示，在事件期间，极光积极采取行动排除事件干扰、进一步增强核心竞争力。主要举措包括进一步聚焦开发者服务业务、提升运营和技术效率、简化内部流程及继续坚定践行提供卓越客户服务的承诺。罗伟东表示，随着上述举措落实到位，相信公司将会日益壮大，以充分及更好的准备应对当前市场的挑战和变化。

管理层指出，从一季度开始，SaaS产品和轻推送服务(用于帮助开发者更好的增长用户和变现)将列入开发者服务项目下的“增值服务”，而其他收入分类不变。

尽管受到事件和季节性疲弱的影响，包括开发者服务和SaaS产品在内的核心业务收入仍同比保持了15%的健康增长，毛利率同比增长20%。

罗伟东表示，公司自2019年第三季度以来弱化低毛利率和高风险的精准营销业务所进行的战略转型进展顺利，目前精准营销仅贡献总毛利的12％，收入占比为61%，远低于去年同期的81%。而开发者服务和SaaS产品的毛利润占比为88%，收入占比为39%， 较去年同期的19%有显著增长。就毛利润贡献而言，后者已成为公司的主要利润源泉。

在未来，极光将继续以开发者服务和SaaS业务的研发作为战略重点。公司预计精准营销业务的收入和毛利在整体业务中的比重将会越来越低。基于市场对开发者增值服务的积极反响，预计收入强劲增长的趋势将会在第二季度得以延续。

随后，管理层表示，截至2020年3月31日，公司已经回购920,606股美国存托股票(ADS), 2020年第一季度未进行回购。

极光于6月11日宣布董事会已延长股票回购计划期限，并批准了一项新的回购计划，按照该计划，公司将在未来十二个月内回购至多1000万美元的公司股票。公司计划使用现有现金余额为回购提供资金。

以下为智通财经APP整理的问答环节部分：

问：请问您为何改变Q1业绩的披露方式？我推测开发者服务业务和SaaS产品带来的收入大约是4900万元，而精准营销为7700万元，是否能对4900万作进一步阐述？我想您的报告里应该有SaaS、BaaS等细类，能否详细介绍？

答(黄尚能)：您的意思是希望进一步细分解释收入情况？实际上，开发者服务业务的订阅部分是2500万元人民币，该业务的增值服务为640万元。SaaS产品是1780万元，精准营销是7700万元。

问：我推测您先前提到的超出预期是VaaS产品，我想您提到的是4月的数据。而现已6月中旬，是否能告知第二季度的预期？

答(黄尚能)：是的，至少是双倍。

答(罗伟东)：事实上是M&A。

答(黄尚能)：是的，两倍以上。

问：明白。所以这是VaaS的月度情况。那是否能进一步介绍其他业务？

答(黄尚能)：实际上，按季度算，应该是至少翻一番。

问：那这是针对开发者服务业务和SssS产品而言，还是只是针对VaaS？

答(黄尚能)：VaaS。

问：那能否介绍一下其他业务的恢复情况，或者说在卫生事件后有何计划？极光已经复工一段时间了，我很好奇这带来了什么变化或影响？

答(黄尚能)：对于开发者服务业务，正如你所知，我们的订阅业务很稳健。第二季度将继续维持季度增长。正如我之前提到的，较第一季度而言，应该能翻一番以上。而SaaS产品的复苏可能会稍稍慢于其他业务，较第一季度可能有轻微涨幅。

正如先前提到，精准营销已经不是我们的主打业务。因此，该业务会逐渐减弱直至完全成为历史。但在第二季度，精准营销的收益和利润贡献应该会稍微低于第一季度。

所以，基本上可以预计第二季度的收益和利润会较第一季度有明显增长。

问：虽然现在讨论下半年还为时过早，是否有下半年的指引？市场上有相关预测表示下半年趋势向好，公司的看法是？

答(黄尚能)：是的，目前我们对第二季度很有信心。从宏观经济角度来看，我们认为趋势是良好的，商业运作已经恢复正常。具体到我们的业务，比如开发者服务，也将在第二季度继续发展。实际上，我们第一季度在开发者服务和订阅业务上取得了非常好的成绩。即使在第一季度，我们也实现了41%的同比增长，更不用说今年下半年了。因此，我们对订阅业务非常有信心。

就增值服务而言，我们已经看到了季度环比三位数的强劲增长。我们非常有信心这种增长势头将会继续。我们预计下半年SaaS业务将带来可观的收入和利润贡献。

至于下半年的SaaS业务，我们认为该业务应该能在第二季度末复苏，而金融风险管理以及iZone应该在下半年得以复苏。后两项业务在第一季度出现了下滑，但一切都会回到正轨，可以预见这两个部门的收入会有所增加。

就市场调研而言，实际上，即使受到事件的影响，第一季度的业务也有两位数增长，这是非常好的。我们预计下半年将维持这一增长趋势。

对于精准营销业务，实际上，正如我提到的，无论从我们的收入还是利润贡献来看，这一传统业务已日渐式微。因此，可能在第三季度或第四季度的某个时间点，这项业务可能不再出现在我们的业绩报告中。

所以，我们对下半年非常有信心。我认为尽管我们在第三季度达到了一个低点，但是我们对下半年收入和利润的增长非常有信心。

问：在你刚才提到的利润上，如开发者服务和SaaS，即除精准营销以外的业务毛利率大约为74%，而精准营销为6%左右。很好，就像您之前所介绍的业务模式转型，以及SaaS的利润将会增涨。请问我这数据是否正确？我还想了解一下随着转型完成，公司关于利润的指引？或者说公司在下半年会有何进一步的计划？

答(黄尚能)：是的，你的数据没错。因此，非精准营销实际上是在混合的基础上进行的，所有业务的利润都很相近。正如你所说的，毛利率大概是74%。而每个季度之间可能会有一些小的波动，但大约还是在75%左右。这个数字会更会准确些。

第一季度的精准营销业务的毛利率为6%。但是这个业务不在我们以后的发展计划中，而非精准营销业务的收入将会增长，因此，可以预计，与第一季度相比，第二季度公司的总体利润率将有显著提高。

随着下半年非精准营销业务的持续增长，在理想的情况下，如果取消了精准营销业务，利润本应继续季度增长，这是我们的目标。但实际上，我们目前非精准营销的毛利率是74%。