新股消息 | 短视频营销方案服务商NETJOY赴港IPO 近三年收入复合年增长率达213.5%

智通财经APP获悉，6月25日，NETJOY HOLDINGSL IMITED(以下简称“NETJOY”)申请港交所主板上市，海通国际为独家保荐人。

公司是国内大数据短视频营销解决方案供应商及集中于泛娱乐的线上内容服务供应商，主要通过抖音、抖音火山版、西瓜视频及快手等网络平台向广告主及广告代理商提供在线营销解决方案(包括获取用户流量、广告素材制作及广告效果优化);以及通过自身的花边平台向广告联盟、广告主提供的广告位产生收入。

根据艾瑞咨询，于2019年，按短视频广告的用户流量消耗量及投放于短视频平台的效果广告的用户流量消耗量计算，公司为中国第三大营销解决方案供应商，市场份额分别为3.6%及6.3%。按2019年中国平均每DAU计算，公司也在所有泛娱乐信息网站中排名第一。

受益于短视频的兴起，公司自2017年以来经历了快速增长。2017-2019年，公司收入由人民币2.35亿元大幅增至23.13亿元(单位下同)，复合年增长率为213.5%，年内溢利由3300万元增至7290万元，复合年增长率为48.6%。

由于短视频的市场前景以及快速扩展，公司已策略性地将重心转移至在线营销解决方案(尤其是短视频营销)，2017年、2018年以及2019年，在线营销解决方案的收入分别占总收入约70.4%、94.5%及98.7%。

值得注意的是，上述期内，公司毛利率由21.1%大幅下降至6.9%，主要由于毛利率相对较低的线上营销解决方案业务占总收入的比例不断增加并成为主要收入来源。

2017年-2019年，来自公司五大客户的收入分别约占其总收入的37.2%、40.1%及43.3%，来自最大客户的收入分别约占同年总收入的15.8%、18.6%及28.4%。

智通财经APP了解到，公司向包括网络游戏、金融服务、电子商务、网络服务、广告及文化和媒体等广告主提供服务。2017年至2019年，公司广告主(在线营销解决方案业务及泛娱乐内容服务业务的直接客户)由558名增至669名，复合年增长率为9.5%，每家直接广告主平均开支由二50万元增至340万元，复合年增长率为160.8%。

内容制作能力是公司的核心竞争力之一。截至2019年12月31日，其内部内容制作团队由71名全职雇员组成，包括编剧、导演、剪辑师及后期制作团队，每月可制作约2400个短视频。除原创广告素材外，公司的内部内容制作团队也制作其他原创短视频内容。例如，其已制作一套以影视明星访谈为主的短视频KOL节目偶像请回答，并在爱奇艺等约40个网络平台发布相关视频。

上市所得

用作增强公司的大数据分析及AI能力;扩大公司的广告客户群并探索特定垂直行业的机会;寻求上下游行业参与者的策略投资与收购机会;以及营运资金等。

风险方面

公司倚赖TD集团为其广告主获取用户流量，假如未能维持与TD集团的业务关系或倘TD集团失去其市场领先地位或受欢迎程度，公司的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响;

若无法挽留现有广告客户及媒体合作伙伴、深化或扩展与广告客户及媒体合作伙伴的关系或吸引新的广告客户及媒体合作伙伴，则公司的财务状况、经营业绩及前景可能受到重大及不利影响;

政府加强对内容平台的规管可能使其受到处罚及其他行政行动;

现在可得或可能获得的优惠税收待遇或政府补助于日后发生任何中断或变动或会对其业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响;

以及公司可能于收取贸易应收款项时面临若干风险，若未能收取，则可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响等。