瑞信：上调中石化冠德（00934）目标价至6.3港元，评级升至“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信将中石化冠德（00934）目标价由2.5港元上调至6.3港元，同时将其评级由“跑输大市”升至“跑赢大市”。

瑞信发表报告称，中石化冠德宣布向国家管网公司出售榆济管道的全部股权，同时该交易为国家管网公司首次正式披露的交易，瑞信表示，该交易总价为32亿元人民币，意味着市账率为1.4倍，市盈率为18.6倍，高于瑞信对于该项交易的预期。这次交易的意义在于估值按照市场定价，而不是约1倍的市账率底价进行计算，而且为全现金交付。

瑞信上调中石化冠德股份评级，由“跑输大市”一举升至“跑赢大市”，目标价由2.5港元上调至6.3港元。瑞信认为，全现金的交易将为该公司注入强大的现金流，同时公司可能会通过派息等方式提高对其股东回报，并扩大其现有业务。公司预计此次交易将带来约9.66亿元人民币的税前净利润。