新股公告 | 中通快递-SW(02057)今起招股 拟发行4500万股

智通财经APP讯，中通快递-SW(02057)于2020年9月17日-22日招股，拟全球发售4500万股，其中，香港公开发售占5%，国际发售占95%，另有15%超额配股权。公开发售价将不会超过每股香港发售股份268港元，A类普通股将以每手50股股份进行买卖，预期A类普通股将于2020年9月29日(星期二)上午九时正开始买卖。

据悉，该公司是中国领先的快递公司。于2002年成立，按总包裹量计是中国领先的快递服务供应商，2019年市占率为19.1%，是中国规模化快递企业中最年轻的企业，也是在通达系(在中国采用“网络合作伙伴模式”的快递服务提供商，即该公司、韵达控股股份有限公司、圆通速递股份有限公司、百世集团及申通快递股份有限公司)中规模最大，盈利能力最强。公司通过全国性网络提供送件服务和其他增值物流服务。

公司已在中国建立了最广泛和最可靠的配送网络之一。截至2020年6月30日，公司的网络基础设施由90个分拣中心与282条自动化分拣线，由约9050辆自营干线车辆服务的超过3400条干线线路组成，包含经营约3万个揽件╱派件网点及超过5万个末端驿站的超过5000位直接网络合作伙伴。公司的网络覆盖了中国99.2%以上的城市和县区。

公司在保持良好盈利能力和客户满意度的同时，实现了快速增长。总包裹量从 2017年的62亿件增长至2019年的121亿件，并从截至2019年6月30日止六个月的54亿件增长至截至2020年6月30日止六个月的70亿件。如国家邮政局开展的调查所示，在通达系中，中通的整体客户满意度一直名列前茅。

净利润从2017年的人民币32亿元增长至2019年的人民币57亿元。非公认会计准则下的经调整净利润从2017 年的人民币32亿元增长至2019年的人民币53亿元。截至2020年6月30日止六个月，净利润和非公认会计准则下的经调整净利润分别为人民币18亿元和人民币21亿元。凭着规模优势和持续提高的运营效率，公司的单票净利润在通达系中是最高的。

假设每股售价为268.00港元，且超额配股权未获行使，全球发售净筹约118.82亿港元。约50%用于基础设施及产能开发，约25%用于增强网络合作伙伴的能力并增强网络稳定性，约15%用于投资于物流生态系统，约10%用于一般公司用途。

值得注意的是，公司面对的部分主要风险包括：业务及增长高度依赖于电子商务行业的发展以及中国新零售的兴起，业务运营可能会受到若干第三方电子商务平台的重大影响;面临与网络合作伙伴及其僱员及人员相关的风险;面临激烈的竞争，这可能会对经营业绩及市场份额造成不利影响;分拣中心或网络合作伙伴运营的网点遭遇的任何服务中断均可能对业务运营造成不利影响;及技术系统对业务运营及增长前景至关重要，而倘若无法继续优化及有效利用技术系统或开发新技术，可能会对业务运营、声誉及增长前景造成损害。