六大投行集体唱多中国恒大(03333) 最高目标价23港元

最近几天来，境外机构恶意造谣做空中国恒大(03333)一事引起广泛关注，连许多重量级投行都看不下去了。9月27日，六大投行发布研报，纷纷表态力挺恒大。

德银表示，恒大前8月已实现销售 4506 亿元，至10月将实现6506亿元，锁定全年合同销售目标。此外，恒大2021年和2022年美元债券已经过度修正，这是一个增持的机会。

星展表示，日前恒大股价大幅回调主要因为被卖空。恒大销售业绩强劲，加上恒大与战略投资者重新谈判的潜在信息，将引发空头回补和股价反弹。

里昂认为，恒大已制定明确的三年降负债计划，加上正分拆物业管理等业务上市融资，相信公司拥有强劲的降负债能力，甚至比市场预期的更佳。维持中国恒大“买入”评级，目标价23港元。

华泰证券表示，从公告披露数据来看，恒大销售及回款表现强劲，相信随着公司不断加强销售和现金回笼，现金流将得到进一步保障。

摩根大通认为，市场对谣言反应过度，预计恒大将与战略投资者达成延期共识，目前估值极具吸引力。

银河联昌指出，恒大销售及经营情况亮眼，加上正推进物业和汽车分拆上市，有助于缓解市场对其流动性和违约风险的担忧。银河联昌对恒大发展保持积极看法，并提升评级，目标价为20.6港元。

在众投行发文力挺前，中国恒大已经从五个方面证明了公司“硬实力”：一是截至6月30日现金余额2046亿，截至9月24日累计销售5049亿，销售回款4521亿，现金流充裕;二是自9月3日起，推出全国楼盘大优惠，预计在年9月、10月两个月将累计销售2000亿;三是全国在建项目共866个，均在正常开工建设;四是截至9月24日，公司有息负债较3月末已下降约534亿，融资成本下降2.24%，提前归还9月25日以后到期借款435亿，各项降负债成效积极显著;五是成立24年共计借款20523笔，利息从未晚付、本金从未逾期。

市场人士指出，境外对冲基金通过造谣中国企业从中获利的例子并不少见，此次六大投行的一致力挺，充分表明恒大得到了掌握国际主流资本话语权所有者的认可，恶意造谣做空者的这场金融阴谋必将彻底破产。