招银国际:上调信义光能(00968)目标价至15.5港元,维持“买入”评级

招银国际发表报告表示,上调信义光能(00968)目标价至15.5港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,招银国际发表报告表示,上调信义光能(00968)目标价至15.5港元,相当于2021年预期市盈率21倍,维持“买入”评级。

该行称,光伏玻璃价格9月底再上升16至24%,主要受下游光伏元件的火热需求带动,市场主流的3.2毫米光伏玻璃价格目前已升至每平方米35至37元人民币,而2.5及2毫米产品也分别升至31及28元人民币。光伏玻璃的主要材料成本在9月份则大致维持稳定。

该行认为,目前光伏玻璃的供应非常紧张,根据新产能释放规划,第四季并无有效新增产能投放,而最早的有效供应增加要到明年1月底,且增幅或较温和。因此,该行预期信义光能的光伏玻璃毛利率第四季将继续攀升至50%以上,在2021年大部分时间保持高位水平。

该行分别上调对集团2020及2021年光伏玻璃销售均价预期4.6%及8.7%,并分别调高盈利预期14%及23.4%至38.51亿及60.58亿港元。

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