大摩：予纽约时报(NYT.US)“增持”评级，目标价55美元

智通财经APP获悉，摩根士丹利给予纽约时报(NYT.US)“增持”评级，目标价55美元。

大摩认为，在不断增长的全球订阅新闻市场中，纽约时报享有提高付费用户基础的独家机会。该公司已在该市场中占领先地位，其日益扩大的规模效益和健康的订阅利润增长将会更加明显。

另一方面，大摩承认纽约时报存在风险，并指出该出版商在今年夏天退出苹果新闻，停止与苹果在应用程序上的合作。不过，由于纽约时报在新闻编辑部、客户分析和产品开发方面的持续投资，大摩对其定价权持乐观态度。随着内容成本的降低，公司未来的利润率有“健康的”潜力。

分析师Thomas Yeh预计，到2025年底，纯数字用户将达到1200万至1300万人，潜在市场渗透率为10%-15%。目前的市场渗透率为5-10%。