大和：下调信义光能(00968)目标价至13.5港元 评级降至“持有”

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，下调信义光能(00968)目标价15.6%，由16港元调低至13.5港元，评级由“跑赢大市”降至“持有”。

大和称，信义光能股价过去两个月上升56%，主要由于光伏玻璃价格自7月以来升了约6成。在供应增加下，玻璃价格进一步上升的空间有限，相信市场情绪已大致反映，而供求关系改善之下，玻璃价格在2021至2022年或出现调整。

撇除太阳能发电场业务，信义光能现价估值为2021年预测市帐率10倍，高于福莱特玻璃(06865)7成。由于两者的毛利水平相若，估计两者之间的估值差距会收窄。

该行下调对集团2021至2022年每股盈利预测8至11%，以反映最新的平均售价预测及目标价。考虑到催化剂较少，以及股价急升后获利回吐压力大，故下调其评级。