麦格理：维持高鑫零售(06808)“跑赢大市”评级，目标价18.5港元

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，就控权股易手一事，维持予高鑫零售(06808)“跑赢大市”评级，目标价18.5港元。该行认为，市场过度解读线上杂货竞争，亦低估了高鑫在这领域的独特优势。该行认为，高鑫是市场上唯一成功及有盈利能力的模式。

交易后，该行认为，高鑫将进一步受惠于阿里线上生态系统及获得更多线上客流。据QuestMobile数据，大润发生鲜每周活跃客户由6月约80万，持续改善至现在约110万。同时，该行预计阿里及高鑫将利用对方线上及线下优势，孵化更多线上杂货销售，包括透过共享货仓，提供天猫一小时/半日递送服务，以及利用菜鸟自提站推动社区团购服务。

该行另称，高鑫零售明年迈向增长模式。在今件下半年目标开设11家大卖场、2至3间超市、4间盒马鲜生店、及30至50间迷你店「小润发」;明年加快至增开30至50间超市，及200家小润发。该行对此扩充看法正面，指小型店属可行模式。