野村： 维持国寿(02628)“买入”评级 微降目标价1.8%至23.52元

智通财经APP获悉， 野村发表研究报告表示，国寿（02628）首3季净利润按年下降18%，意味著第3季净利润按年下降18%，好于预期；第3季的净资产较2019财年末增长3.4%，与上半年底比，增幅为0.4%，逊预期；另外，寿险业务新业务价值(NBV)首3季按年增长2.7%，意味著第3季下降5%，逊该行预期，但比多数上市同行双位数下降的表现好。

由于疫情影响，线下销售活动面临挑战，并持续到第3季。代理人方面，与上半年相比第3季的代理人数减少6.4%，与去年同期相比下降2%，符合行业趋势。

该行表示，考虑到上述变化，将2020、2021及2022财年的 NBV削减4.6%、 3.2%及 3.4%，现在预计2020、2021及2022财年的NBV按年增长3.3%、 9.5%及 8.1%。同时，该行将2020-22财年盈利预测上调13%、5.5%及4.6%，但将2020财年净资产削减了1.8%。将中国人寿(02628)目标价由23.95元降至23.52元 ，维持“买入”评级。