招商证券：维持腾讯（00700）“买入”评级 升目标价至695港元

智通财经APP获悉，招商证券国际发表研究报告，维持对腾讯(00700)的财务预期和“买入”投入评级，目标价由652港元上调至695港元。

《王者荣耀》在五周年庆典上宣布其今年来的日均DAU已超过1亿。该行认为，这说明《王者荣耀》在经历了5年的营运后依然处于稳定成熟的生命周期中段。据估算，1亿DAU意味涉及约2至3亿忠实游戏用户，占国内6.2亿总手游用户规模约40%。

该行认为，如此大的用户规模，加上其对不同年龄、性别、圈层用户的高度渗透，让《王者荣耀》成为了当下一种主流的社交方式及文化传播途径，为游戏长期的IP衍生内容开发打下基础。市场数据显示，《王者荣耀》今年首九个月在全球App Store及Google Play商店流水共15.73亿美元。该行假设这两个渠道流水占游戏总流水30%至40%，则今年全渠道流水则将在400亿元人民币左右，占腾讯今年预测手游收入28%。