新股消息| 华润万象生活通过港交所聆讯，在管住宅及商业物业面积约1亿平

智通财经APP获悉，据港交所11月8日披露，华润万象生活有限公司通过港交所聆讯，建银国际、中金公司、花旗以及高盛担任其联席保荐人。

华润万象生活是中国领先的物业管理及商业运营服务提供商。公司是中国最大的住宅物业组合之一，业务范围包括提供物业管理、增值服务、管理以及运营购物中心和写字楼等各种不断扩大的商业资产。

于2020年10月31日，华润置地(01109)直接拥有该公司已发行股本100%权益，而华润（集团）间接拥有华润置地已发行股本约59.55%权益。

截至2020年6月30日，公司物业管理服务的住宅及商业物业建筑面积约1.066亿平方米，商业运营服务的购物中心建筑面积约560万平方米。

根据弗若斯特沙利文报告，按2019年中国所有物业管理公司的物业管理公司服务收入计算，公司排名第五；按2019年所有购物中心运营服务供应商在中国所管理的重奢购物中心数目计算，公司排名首位。

主要客户

公司的客户主要包括物业开发商、业主、业主委员会、住户及租户。

营业纪录期间，华润集团及华润置地（连同各自的合营企业和联营公司）为公司的前两大客户，所贡献收入合共分别占2017年、2018年、2019年与截至2020年6月30日止六个月总收入的31.2%、32.2%、32.3%及36.0%。

行业概况

中国全业态物业管理及商业运营服务市场收入总额由2014年的2828亿元人民币增加至2019年的4709亿元人民币，年复合增长率为10.7%。根据弗若斯特沙利文的资料披露，未来随着国内商业运营市场的发展和日趋成熟，该市场规模将不断扩大，预计于2024年将达到人民币6982亿元，2019年至2024年的复合年增长率为8.2%。

主要财务数据

招股书显示，2017年-2020年上半年，华润万象生活分别实现收入31.29亿元（单位为“人民币”，下同）、44.31亿元、58.68亿元、31.34亿元。同期，毛利分别为4.07亿元、6.65亿元、9.42亿元、7.55亿元；毛利率分别为13.0%、15.0%、16.1%、24.1%。

公司预计截至2020年12月31日止年度的净利润相较2019年会有所增加，主要是由于︰(i)物业管理服务的在管建筑面积增加，预计有助于公司的收入增长；(ii)公司向购物中心提供的商业运营服务从2020年1月开始商业化，此服务毛利率相对较高；(iii)公司持续进行成本控制，优化现有项目的管理，预计会进一步提升公司的盈利能力；(iv)公司自2020年下半年开始向写字楼提供商业运营服务，此服务毛利率相对较高。

募资用途

据招股书，公司募集资金的主要用途是：

用于扩大物业管理和商业运营业务的战略投资和收购；用于提供增值服务和本行业上下游产业链的战略性投资；，用于投资信息技术系统和智能化社区；用于营运资金及一般公司用途。