为改善资产负债比率 正商实业(00185)拟折让4.17%配售最多15.26亿股及向控股股东增发约60.78亿股

智通财经APP讯，正商实业(00185)公布，于2020年11月24日，该公司与配售代理订立配售协议，拟透过配售代理以配售价每股配售股份0.460港元向不少于六名承配人配售配售股份(最多约15.26亿股新股份)。配售股份相当于本公告日期现有已发行股份总数约13.24%，配售价较当日收市价每股股份0.480港元折让约4.17%。

假设配售股份根据配售事项获悉数发行，最高净筹约6.989亿港元，90%拟用于偿还将于2021年12月31日或之前到期的银行及其他贷款;及10%拟用于一般营运资金。

同日，公司与认购人Joy Town Inc.订立认购协议，将以每股0.46港元向认购人发行约60.78亿股认购股份，相当于本公告日期已发行股份数目约52.71%。所有认购股份的认购价总额将以将全部股东结欠认购人的贷款约27.957亿港元资本化 的方式结算。

于本公告日期，认购人为控股股东(持有约76.97亿股股份(占已发行股份数目约66.76%))并最终由非执行董事Huang Yanping成立并作为委托人和保护人及由Vistra Trust(Singapore) Pte Limited作为受托人的全权信托所拥有。

董事认为，认购事项为该公司在维持强劲现金状况的同时进一步改善其资产负债比率提供良机，有助于该集团把握出现的土地收购机遇。公司已考虑其他可供集团使用的集资方式以偿还欠付认购人的股东贷款，例如债务融资、供股和公开招股。由于债务融资将导致额外的利息负担及增加集团的融资成本，该公司认为以股本形式为集团的融资需求提供资金是相对审慎的做法。

另一方面，供股或公开招股通常涉及上市文件以及其他申请和行政程序，因此相对耗时且成本效益较低。鉴于公共卫生事件造成投资者情绪不定，公司认为，尽可能控制融资成本属审慎之举，而相比供股或公开招股，认购人认购新股份的融资成功概率更高、交易成本更低。