大和：下调中银航空租赁(02588)评级至“持有” 维持目标价70元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，称中银航空租赁(02588)股价在过去16个交易日因疫苗消息而上升逾45%，已达到该行目标价，现价为2021年预测市帐率1.1倍，高于3年历史平均水平，潜在上升空间有限，故将其评级由“买入”下调至“持有”，维持目标价70元。

大和称，中银航空租赁日前出售所持挪威航空3890万股股份，持股减至1.82亿股，持股比例由11.9%降至4.92%。考虑到集团在9月也曾出售挪威航空股份，预期集团今年下半年亏损约1000万美元。由于挪威航空股价自6月底以来下跌超8成，故投资挪威航空的公允价值亏损会减少。

中银航空租赁预期今年交付70架飞机，其中41架相信会在年底交付。大和预期下半年的飞机销量高于上半年，以及下半年每架飞机平均收益下降，料其今年全年每架飞机平均收益降至300万美元。该行下调对其2020至2021年每股盈利预测2至9%。