特斯拉(TSLA.US)太贵？华尔街将目光瞄向了蔚来(NIO.US)

本文来自微信公众号“财联社”，作者：齐林。

近期特斯拉(TSLA.US)将被纳入标普500指数，以及中国三只新能源明星股令人惊喜的销售业绩，使得美国市场上新能源车板块成为高度受人关注的“赛道”。在领头羊特斯拉连续多日上涨并积累不小涨幅后，华尔街一些投资界人士将关注目光转向了其中国同行——蔚来汽车(NIO.US)。

高盛在最近一份投资报告中预计，到2030年，电动汽车将占全球轻型汽车新车销量的18%，到2035年将加速增至29%。

对此大胆预计，高盛的理由是：由于电池价格下跌速度快于预期，电动汽车的普及率正在加速，这使购买电动汽车的经济性得到改善。此外，不少经济体最近提出，在未来10-20年内完全限制或禁止销售新型燃油汽车，这将成为推动电动汽车销售的一个重要因素。

对于目前全球前两大经济体美国和中国的电动车领军企业——特斯拉和蔚来，股票分析平台TIPRanks做了一些比较。虽然蔚来仍未实现盈利，但分析师给予评级多为“适度买入”，而特斯拉则为“持有”；分析师对于蔚来的目标均值为49.01美元，较周五收市价还有13%的上涨空间；而特斯拉的均值为403.24美元，较现价低三分之一。

蔚来：更大的想象空间

蔚来今年来已累计上涨10.6倍，但分析师依旧看好该股后市，其理由可归纳为三个：三季度新车交付数据表现强劲，看好中国新能源车市场以及明年将推出两款新车型并进军欧洲市场。

蔚来最新公布，其11月交付量达5291辆，同比增长109.3%，继10月后再超五千台，连续第四个月创品牌单月交付量新高。该公司自今年4月以来连续第八个月实现同比翻番，前11个月累计交付量达36,721台，同比增长111%。

伴随着强劲的销售，蔚来正积极扩大产能，以满足不断增长的需求。上月，蔚来首席执行官李斌对外表示，“鉴于市场对我们有竞争力的产品的需求不断增长，我们有动力不断提升生产能力到更高水平”。华尔街分析师预计蔚来第四季交付量可达1.65-1.7万辆。

高盛已将蔚来的评级由“卖出”上调为“持有”，目标价从7.7美元上调至59美元，促使高盛转变观点的一个重要因素是蔚来8月新推出的电池租用服务，这使得不计入电池价格的蔚来整车更具价格竞争力，同时亦给用户提供更为灵活的选择性。另外，在当前中国充电基础设施尚不完善的情况下，更快的换电池过程能给用户更好的体验。

周三，瑞银分析师Paul Gong也将蔚来的目标价从16.30美元上调至55美元，同时维持”持有“评级。目前给予蔚来评级的分析师中，7位分析师评级为买入，四位为持有。

特斯拉：三周上涨近五成

当然，特斯拉亦不乏优点。其交付量的持续增长、明后年的扩产节奏以及最近纳指宣布12月将特斯拉纳入标普500指数，均给了特斯拉的持续上涨动力。

自11月16日盘后宣布被纳入标普后，特斯拉的累计涨幅达47%，周五收报599.04美元，涨0.95%。

特斯拉的技术、创新、在电动汽车领域的领导地位以及不断提高的盈利能力，使其成为一个具有长期吸引力的行业。然而，由于特斯拉的天价估值，华尔街基本上对该股持旁观态度。

不过，高盛周三将特斯拉评级由中性转为看涨，并将其目标价由455美元上调至780美元，为华尔街最高目标价。

“向纯电动汽车的转变正在加速，其速度将比我们之前预计的更快，”高盛分析师马克•德莱尼（Mark Delaney）在一份报告中写道。

特斯拉还向房屋主人、商业客户和公用事业公司销售电池，以及为房主提供“太阳能屋顶”业务。高盛看好这项业务的前景，认为其可能比之前预计的更有价值。

（编辑：张金亮）