Needham：看好亚马逊(AMZN.US)广告业务的增长潜力，重申“买入”评级

智通财经APP获悉，尽管许多公司受到卫生事件的冲击，但这次危机使得美国的电子商务出现了爆发式的增长，亚马逊(AMZN.US)也成为最大的受益者之一，公司销售额迎来飙升。当然，除了核心的电子商务业务，该公司还有多个收入来源。现在，Needham分析师Laura Martin在这家公司找到了一个她认为目前被忽视的细分市场。

Martin表示，亚马逊的广告业务收入被低估了，并预计2021年该部分业务将成为公司营收增长的重要推动力。

最新的第三方数据显示，亚马逊正在从其搜索引擎竞争对手谷歌(GOOG.US)那里抢得越来越多的市场份额。为什么这对广告端很重要？分析师解释说:“不断增长的产品搜索份额有利于提高转化率，从而吸引更多的广告商。”ChannelAdvisor 8月份进行的一项调查发现，如果美国成年人计划在网上购物，53%的人会选择直接在亚马逊下单。相比之下，23%的人会从谷歌开始搜索产品。

此外，Martin指出，在亚马逊上搜索产品的行为更频繁地转化为最终的购买行为。根据在线广告专家Wordstream的数据，谷歌搜索的转化率约为4%，而AdBadger分析显示亚马逊的转化率约为10%，所以亚马逊的转化率是谷歌的两倍多。对此，Martin认为，对许多消费者来说，打开亚马逊应用程序的出发点是想买东西。

综合以上观点，Martin重申对亚马逊的“买入”评级，目标价3700美元，意味着该股在未来一年里较当前水平仍有19%的上行空间。

在追踪该股的分析师中，36位建议买入，1位建议持有，共识评级为“强烈买入”，平均目标价为3819.89美元，意味着未来12个月较当前水平该股股价有约23%的上行空间。