这才是亚洲土豪家族的投资新宠，对冲基金已被“打入冷宫”

新加坡财富管理公司Taurus Wealth Advisors为一些亚洲富裕家族管理着19亿美元的金融资产。几年前，该公司很容易便能向客户卖出推荐的对冲基金，但现在不行了。该公司执行董事普莱斯(Michael Preiss)称，他的客户对对冲基金不太高的回报率很失望，且不愿支付高额手续费用，这就促使他们转向私募股权。

据智通财经了解，目前亚洲富户对对冲基金的赎回额创四年来高位，这对当地对冲基金造成巨大影响。以亿万富翁和千万富翁家庭为基础的家族办公室乃亚洲的重要资本来源之一，全球养老基金和大学捐赠基金方面在该地区均没有大的进展。亚洲区为新对冲基金寻求资金来源的经理人可能最受打击。

新加坡管理大学金融学教授Melvyn Teo表示，亚洲的对冲基金规模比全球其他地区同行的要小，这意味着它们更依赖于来自高净值人士和家族办公室的资金。如果这些家族办公室撤出资金，该地区的对冲基金业将明显感到手头拮据。

11月，瑞银财富管理亚太区家族咨询服务主管Eric Landolt表示，2008年金融危机后，全球的家族办公室均步入股市，而渐渐撤出对冲基金，只是这个现象在亚洲更为明显，因为该地区的家族办公室对回报率有着更激进的目标。

增长引擎

Landolt称，在亚洲，家族办公室通常是为家族增加财富，是一个家族财富的增长引擎;而在欧洲和美国的家族办公室，则目标更注重于财富保值。

亚洲的对冲基金经理要想从亚洲以外地区寻找资金，可能也很困难。驻美国的对冲基金天桥资本的首席投资官Ray Nolte上月称，他正避开亚洲的对冲基金，因为中国债券市场的风险不断增加。天桥在亚洲对冲基金的资产比例已不足5%，而在美国和欧洲分别达85%和10%。

据数据提供商Eurekahedge Pte.的最新估计，11月，亚洲的对冲基金赎回额达16亿美元，创四年来最高，因为它们的回报率落后于全球同业水平。

Taurus的Preiss称，大型对冲基金已过于自满，它们现在更重视管理费，而不是收益率。例如，一个10亿美元的基金往往把重点放在资本保全和获得管理费方面，而不是基金回报率方面。但Taurus的客户却想把资金投入科技公司，已有10%的客户资产转至配置另类资产。

巨大转变

家族办公室Golden Equator Capital Pte的客户撤出对冲基金的情况更严重，过去2年，分配给对冲基金资产的份额从超过一半变成不足10%，而私募股权投资已经翻倍至20%。

该公司创始人和首席执行官Shirley Chua称，她的客户想参与到新型经济中，对那些专注颠覆性技术的美国公司尤其感兴趣，比如Uber和研究增强现实技术的初创公司Magic Leap。（信息支持：比特港）