交银国际：昆仑能源(00135)出售管道资产条款胜预期 目标价上调16%至8.6港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告表示，昆仑能源(00135)拟出售管道资产，该行认为此交易条款胜预期，将其目标价由7.39港元上调16%至8.6港元，维持“买入”评级。

报告中称，公司确定出售管道资产，总出售价为409亿人民币，以现金支付，交易总体估计为1.9倍历史市净率。另公司宣布出售所得净款项50%派发股息，即每股派2.5港元。

交银国际称，交易总体利好昆仑。其中，交易早于预期完成，消除资产处置计划的不确定性，另一利好因素为估值高于预期。基于陕京线管道估值较高，该行提高公司目标价，并将管道分部的估值基准从1.4倍市净率提升至1.7倍，相信与国家管道公司交易完成对昆仑估值上升有关键作用。