中集车辆(01839)：中信证券及招银国际予买入评级，目标上涨空间超30%

智通财经APP获悉，日前，全球半挂车和专用车高端制造龙头中集车辆(01839)创业板IPO成功过会后，中信证券和招银国际分别发布研究报告，认为中集车辆创业板上市有助于修复估值，维持“买入”评级，分别予目标价9.27 港元及9.2港元。

中信证券表示，创业板上市后，由于中集车辆在A+H两地上市，将自动纳入港股通，公司股票的流动性与交易量或将显著提升，有望迎来估值修复。

公司是全球半挂车与上装业务龙头，规模、技术与产业布局优势显著，市场份额有望进一步提升。在甩挂模式渗透率不断提升、新法规实施提升产品单价、冷藏车销量爆发等因素利好下，半挂车与上装行业有望实现进一步发展。维持目标价9.27 港元，维持“买入”评级。

招银国际预计，中集车辆将在2021年第一季度完成A股IPO，这将提升公司的整体估值。募集资金将用于数字化转型及研发项目，升级与新建灯塔工厂项目等，将加强公司的竞争优势。

同时，招银国际表示，中集车辆2020年前三季度营业收入188亿元，同比增长7.3%。2021年，在强劲的国内需求和政策支持的推动下，公司盈利将将继续向好。

因此将中集车辆目标价由6.6港元升至9.2港元，维持“买入”评级。相较2020年12月29日7.07港元的收盘价，中集车辆股价尚有超过30%的提升空间。