大和:重申香港电视(01137)“优于大市”评级 目标价上调7.69%至14港元

大和重申香港电视(01137)“优于大市”评级,目标价由13港元上调7.69%至14港元。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告表示,香港电视(01137)2020年实际及2021年目标总成交金额(GMV)皆符合该行预期,一站式解决方案业务较预期更雄心勃勃。该行重申其“优于大市”评级,目标价由13港元上调7.69%至14港元。

报告中称,2020年香港电视的GMV达到59.54亿元,对比该行预期为59.51亿元,意味着12月的GMV环比增长17%,可能是由于公共卫生事件。另外,港视的2021年GMV目标为66-70亿元,即同比增长11-18%,中位数略低于该行预期的68.8亿元。

一站式解决方案业务方面,大和表示,公司于2020年12月签署了第一个客户,这份新合同使该行感到惊讶,因为这是一个中国香港项目,而不是海外项目,港视将帮助其在中国香港建立一个全新的完全集成电商平台,发布日期在2021年中,比该行预期的早很多。

该行称,尽管没有透露这份新合同的细节,包括规模和确实的收入模型,但管理层还是放心,这业务可以增加收入。该行称,由于缺乏细节,尚未将其纳入估计,但注意到如果港视在其愿景中执行良好,可能会在未来几年内大幅提高其增长上限。该行将2020-21年每股盈利预测降低6-9%。

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