中信证券：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价742港元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告，维持腾讯(00700)“买入”评级，目标价742港元。

报告中称，认为腾讯(00700)在游戏、广告及支付业务仍有较大提升空间，游戏端、竞技类游戏支撑游戏业务增长，新游戏储备丰富贡献增长弹性，社交网络业务中，直播、长视频、音乐等业务有望迎来付费率和ARPU提升。微信交易生态驱动公司旗下金融业务持续增长，同时企业服务盈利能力有望持续提升。

该行看好腾讯作为内地互联网巨头的成长性和盈利能力，经过测算该行认为腾讯潜在市值提升空间预计可达至6.4万亿人民币，予腾讯游戏业估值2.26万亿人民币(相当预测市盈率25倍)、予腾讯旗下金融业务估值1.9万亿人民币(相当市销率15倍)。

中信证券预计，腾讯去年第四季营业收入可达1348亿人民币，同比升27.5%，其中网游、社交网络、广告及金融科技及企业业务营收可各达433.22亿、284.08亿、247.52亿及353.4亿人民币，分别同比升43%、29%、22.4%及18.1%，预计公司毛利率基本维持稳定，估计腾讯2020年第四季纯利取得406.78亿人民币，同比升88.5%，主要是由于公司营收保持较高增速，以及公司取得强劲的投资收益增长，估计公司非通用会计准则纯利352.78亿人民币，同比升38.4%。

该行表示，上调对腾讯2020年非通用会计准则纯利预测由1244亿元升至1248亿元人民币，升2021年非通用会计准则纯利预测由1460亿元升至1480亿元人民币、调高2022年非通用会计准则纯利预测由1758亿元升至1779亿元人民币。