瑞信：维持腾讯控股(00700)“跑赢大市”评级 目标价735港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，维持腾讯控股(00700)“跑赢大市”评级，目标价735港元。

报告中称，腾讯控股(00700)将于3月24日公布去年第四季业绩，该行估计，期内收入将同比升24%至1310亿元人民币(下同)，而按非通用会计准则计算，纯利将同比升32%至337亿元，大致与市场与期一致。

该行估计，腾讯去年第四季手游业务收入将同比增长44%，主要受惠《王者荣耀》表现及《天涯明月刀》推出，而由于社交广告健康增长及媒体广告有改善，预计线上广告增长则稍为加快至18%。在金融科技及商业服务方面受业务稳定及云服务加快带动，预计将同比增长27%。

瑞信认为，可重点留意在竞争激烈的情况下腾讯的手游产品线及增长前景，另外也可留意其广告增长前景，包括是需求、库存、策略及收费等，并了解监管环境下的影响，此外可聚焦微信变现策略及其云业务增长等。

该行将腾讯2020至2021年每股盈测下调各2.5%及0.1%，继续认为公司具可见的增长前景，主要受惠手游IP产品线及微信生态系统变现等的中期增长引擎。