特斯拉(TSLA.US)高位震荡,ARK基金却逢跌买入

ARK基金在1月19日-20日卖出了部分特斯拉仓位后,于1月29日重新买入了一部分股票。

智通财经APP获悉,特斯拉(TSLA.US)的股价在2020年攀升超700%,在此期间,市场围绕该股是否会下跌展开了激烈的辩论。事实上,随着其股价在800美元左右震荡,回调通道似乎已经开启。

对于许多已经在特斯拉上获利颇丰的投资者来说,股票下跌可能引发一些利润回吐,甚至有些人全面清仓。但Ark Invest创始人兼首席执行官Cathie Wood却认为,下跌是买入良机。

低买高卖

长期以来,Wood旗下的几只基金持有了特斯拉的大量头寸。 ARK Innovation ETF (ARKK.US)和ARK Next Generation Internet ETF (ARKW.US) 有将近10%的仓位投资于特斯拉。

此前,这两只ETF都削减了对特斯拉的头寸。市场有声音指出,Wood可能对该股失去信心。值得注意的是,1月29日,Wood利用股价下跌的机会回购了在此前卖出的部分股票。上周五,ARK Innovation购买了逾8.55万股特斯拉股票,约占该基金总资产的0.3%。ARK Next Generation Internet共买入了近2.35万股。

ARK Invest收益如何?

虽然我们无法知晓积极型ETF基金经理买卖的实时信息,但这类基金每天会披露他们的头寸。ARK基金在1月19日和1月20日卖出了特斯拉股票,当日收盘价分别为845美元和850美元。根据1月29日794美元的收盘价来估算,ARK Innovation 和ARK Next Generation Internet 的每股成本分别摊低了51美元和56美元。这意味着,这一差价为这两只ETF合计带来了494.8万美元的收益。

再平衡策略的优点

与大多数金融顾问所建议的一样,Wood对其仓位做了一个短期的再平衡操作。当ETF投资组合的比例高于她的预期时,她卖出了特斯拉。但当这一比例随后过低时,就重新买入股票以恢复平衡。

如果按照这个思路对股票、债券和现金头寸进行更广泛地再平衡操作,或许也能赚取不错的收益。在牛市中,高价卖出一小部分资产,转投低价资产,可以降低风险水平,并套现一些利润。如果股市在随后一年下跌,那么再平衡策略能让你在便宜的时候买入股票。

未来特斯拉怎么走?

事实上,围绕特斯拉的争议还没有结束的迹象。唱衰者认为,特斯拉的利润被人为地夸大,掩盖了其业务的内在弱点。看涨者则指出,特斯拉的业务存在巨大的可选择性,对其汽车的需求也很强劲。

至于Wood,她的非凡表现在很大程度上归功于她对特斯拉的投资,但这家汽车制造商并不是她唯一表现良好的股票。上述两只ETF都获得了晨星公司的五星评级。

总体而言,特斯拉的涨幅已经很大,适度的回调是合理的,不过市场预期这波回调的幅度可能要大得多。然而,对于那些长期价值投资者来说,短期波动实际上是加仓机会。

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