本文转自微信公众号“金车研究”。
公司近况
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1月销量再创新高,三款车型热销。1月,蔚来汽车三款在售车型均呈现热销态势,其中旗舰车型中大型SUV ES8实现交付1660台;中型SUV ES6实现交付2720台;轿跑SUV蔚来EC6贡献最大,实现交付2845台,创该车型销量新高,并继续领跑高端轿跑SUV市场。进入2021年,蔚来继续带来用车体验提升,1月25日,推送NIO OS 2.9.0,新增功能150项,优化功能304项,至此蔚来车机已累计实现47次版本迭代;2021年1月内,蔚来新建换电站7座,并计划在2月8日前再新建12座换电站,春节前全国总计建成191座换电站。
产能饱和,年前需求旺盛。公司在3Q20业绩电话会上介绍,计划在2021年1月实现全供应链产能7500台。本月实现的7225台销量,与规划产能向吻合,显示产能处于饱和状态,和年前终端需求的旺盛。我们认为,公司销量的持续攀升,来自消费者对电动车接受度提升、较强的产品竞争力、品牌影响力和号召力的扩展,以及出色的用户体验和口碑效应下高效的客户获取。
新车型引领汽车智能硬件竞赛,加速行业变革。在1月9日举办的NIO Day上,公司发布蔚来自动驾驶NAD(Nio Autonomous Driving)系统。整套系统可以逐步实现在高速、城区、泊车、加电等场景下的点到点自动驾驶。感知层,Aquila超感系统配备了33个高性能感知硬件,且行业领先搭载激光雷达。计算层面,超算平台Adam配备四颗NVIDIA Orin芯片,算力高达1,016Tops。公司介绍,NAD的硬件系统将在最新车型ET7上得到标配。而通过订阅的模式向需使用全套自动驾驶功能的用户收费,即ADaaS(AD as a Service),开启智能驾驶服务新的商业模式。我们认为,蔚来ET7树立了当前自动驾驶硬件平台标杆,也将开启新一轮的智能汽车硬件竞赛,加速汽车行业向智能化的变革。
估值建议
风险
后续销量不及预期,新品推出晚于预期。
(编辑:曾盈颖)