第一季NAND Flash wafer合约价将止跌回稳，原因是?

本文来自公众号“全球半导体观察”

TrendForce集邦咨询表示，近两周以来，主要由于笔电需求仍持续增加，PC OEM对供应商进一步积极要求加单client SSD，造成NAND Flash需求同步增温。除此之外，上游供应商的库存水位先前已因智能型手机增加备货而下降，且在资料中心客户将自第二季起恢复采购的预期下，减少供给毛利较低的NAND Flash wafer市场，使得NAND Flash wafer合约价已连续两个月(含去年12月与今年1月)跌幅表现收敛。

TrendForce集邦咨询表示，原先预计在第一季起积极转进NAND Flash 1XX层世代的笔电SSD产品，由于OEM目前的验证时程不如预期，导致产品无法转进，因此目前仍须以92/96层为主要供应。使得市场需求主要均集中在92/96层或64层等世代，进而产生供给吃紧。该现象让市场中优先级最低的NAND Flash wafer首当其冲，部分供应商甚至已在二月份调涨价格，故TrendForce集邦咨询第一季的价格跌幅预测已从原先10~15%转为大致持平。

展望第二季NAND Flash wafer市场，由于供应商将全力专注在enterprise SSD为主的需求动能上，因而对NAND Flash wafer需求的供给减少。模组厂需求则受到控制器IC缺货及涨价的影响，导致订单受到压抑，因此在供给与需求均弱的情况下，预估wafer价格大致持平。

然而，上游IC缺货情形严重，纵使NAND Flash供应商近期全力满足其client SSD需求，仍须留意未来出现原物料供货不均，进而导致实际出货量不如预期的风险。除此之外，若下半年疫情逐渐缓解，笔电需求则有可能往疫情前的水平靠拢，意即目前PC OEM所设定的全年度出货目标也可能面临修正，故TrendForce集邦咨询认为下半年NAND Flash市况仍存在不确定性。

而针对NAND Flash wafer市场来看，目前供给紧缺归因于主要需求集中在部分产品世代，进而支撑今年上半年的跌价空间，后续则有server为主的需求支撑。然而，美光(MU.US)将于今年第三季开始放量其176层的产品，由于其成本大幅改善，加上主要应用届时已转进更高层数，因此对下半年NAND Flash wafer的价格影响有待进一步观察。

编辑：(庄东骐)