电力“三国杀”，2021电力角逐大战一触即发，电力央企实力恐怖！
本文源自 微信公众号“国企观察”。
一、央企“五大六小”
五大电力央企：国家能源投资集团、中国华能集团、中国华电集团、中国大唐集团、国家电力投资集团。
六小豪门：国投电力、中广核(01816)、三峡集团、华润电力(00836)、中节能（太阳能）、中核。
国家能源集团十四五发展目标：实现清洁可再生能源跨越式发展，新增装机7000-8000万千瓦；国企改革三年行动全面完成，奋力建设具有全球竞争力的世界一流能源集团。
中国华能十四五发展目标：到2025年，进入世界一流能源企业行列，发电装机达到3亿千瓦左右，新增新能源装机8000万千瓦以上，确保清洁能源装机占比50%以上，碳排放强度较“十三五”下降20%，到2035年，进入世界一流能源企业前列，发电装机突破5亿千瓦，清洁能源装机占比75%以上。
中国华电十四五发展目标：到2025年，公司实现“5318”发展目标，初步建成具有全球竞争力的世界一流能源企业。
中国大唐十四五发展目标：以“打造‘绿色低碳、多能互补、高效协同、数字智慧’的世界一流能源供应商”为发展愿景，实现“两个转型”（即实现从传统电力企业向绿色低碳能源企业转型，到2025年非化石能源装机超过50%，提前5年实现“碳达峰”；从传统电力企业向国有资本投资公司转型，建立中国特色的现代国有企业制度），做到“四强”“四优”，开启“二次创业”新征程。
国家电力投资集团十四五发展目标：2020年全年，集团公司新增清洁能源装机2259万千瓦，其中新能源风电、光伏新增产能2186万千瓦(风电1158万千瓦，光伏1028万千瓦)。截至2020年末，国家电投集团清洁能源装机总量达到9888万千瓦，光伏发电装机2961.2万千瓦，继续稳居全球第一。
中广核十四五发展目标：2020年6月11日，中广核境内新能源业务领域2020年供应商大会上，执行董事、总经理李亦伦在发言中表示：
未来“十四五”期间，中广核将抓住历史机遇，实现与各合作单位共赢发展。按照新增投运容量保持每年300万千瓦以上的发展速度，预计到“十四五”末，中广核新能源在运装机总容量将突破4000万千瓦。
2019年年底新能源装机容量已经接近2000万千瓦，意味着未来5年，中广核将再增加2000万千瓦以上的新能源装机。
2020年，中广核光伏装机4269MW，十四五期间”，假设中广核“十四五期间每年装机4269MW，光伏应为：21345MW。
三峡集团十四五发展目标：11月27日，三峡新能源副总经理吴启仁在山西吕梁市政府召开的“2020能源转型论坛暨第十届全球新能源企业500强峰会”表示：在“十四五”时期及后续发展阶段，三峡集团将保持每年1500万千瓦清洁能源新增装机规模的增速，为碳排放目标贡献力量。
华润电力十四五发展目标：初步规划是五年完成40GW的风、光伏投资。
中核：十四五发展目标：十四五期间，中核光伏电站装机目标每年5GW左右。
二、地方十大国企
除了电力央企之外，以浙能、广东能源集团、广州发展、京能、深能、云南能投、水发能源、申能、晋能、乌江能源十大地方国企为代表的国有投资平台也是近两年光伏电站投资的主力军之一，并且已经在投资榜单中占据一席之位。
三、八大民企
尽管近年来，民营光伏投资商通过不断出售电站，逐渐淡化了此前风头正盛的大势，但以阳光电源、隆基、特变电工、正泰、晶科(JKS.US)、天合、通威、林洋能源八大光伏企业为代表的民营光伏投资运营服务商也是不容忽视的。2020年7-10月份仅4个月，仅6家光伏企业新增光伏电站备案就达到了3.13GW。
1、财务数据比较
新五大电力集团的财务指标情况如下表所示
神华集团与国电集团合并，催生了总资产达1.8万亿的能源巨舰，“老大哥”中国华能集团第一大发电集团的光环褪去；
值得一提的是，国家电投的总资产跟中国华能相当，将中国大唐、中国华电两大发电集团甩在了身后。作为后起之秀或“老幺”，国家电投的快速成长值得称道。
总体而言，中国华能与国家能源集团相差的是一个中国华电或中国大唐的距离。电力、煤炭央企新一轮重组或将改变当前国家能源集团一家独强的格局。
2、电力装机情况比较
新五大电力集团的装机构成情况如下表所示
从上表可以看出：
国家能源集团：在电力总装机量、火电装机量、风电装机量、煤炭产能等方面遥遥领先其他四大发电集团，但其清洁能源装机占比五大发电集团中最低，仅为24.4%，这与国家电投50.14%、中国华电38.9%、中国大唐35.57%、中国华能33.18%的清洁能源装机占比有一段距离。
中国华电：在同类型企业中，水电装机最多，天然气发电装机最多，天然气分布式发电装机最多。数据显示，截至2018年底，中国华能水电装机量达到2607万千瓦，而中国华电在2017年的水电装机量2697万千瓦。
中国华能：电力资产发展均衡，火电在各电力资产中仍占很大比重，不过中国华能在风电、水电方面也具有优势，近年有加码光伏发电产业的迹象。截至2018年底，中国华能光伏装机为318万千瓦，虽难以比肩国家电投，较国家能源集团131万千瓦、中国大唐111.16万千瓦的装机量却高出一大截。
3、能源生产结构比较
国家电投在核电、光伏发电装机优势领先，其核电和光伏发电装机分别为697.5万千瓦1645.7万千瓦，另外国家电投在风电和水电方面也有一定建树，其装机量分别为2394.6万千瓦和1741万千瓦，清洁能源特色明显。
2019年，全国电力生产运行平稳，电力供需总体平衡。全年全社会用电量7.23万亿千瓦时，比上年增长4.5%。全国全口径发电装机容量20.1亿千瓦，电力延续绿色低碳发展态势。
3月2日，《中国电力报》权威披露2019年新五大发电集团主要经济技术指标，并从规模及赢利能力、可持续发展能力、节能减排3个方面对其数据进行解读。披露数据来源于各企业资料、网站、官微，以及新华网、中电联网站等权威网站，相关数据系首次发布，个别数据可能与有关公司统计口径有出入。
规模及赢利能力
2019年，我国电力市场化改革进程进一步加快，市场竞争主体数量快速增多，量、价竞争不断加剧。
降低企业用电成本、经营性发用电计划全面放开、“基准价+上下浮动”的市场化电价机制、现货市场建设加快等对发电企业经营的影响愈来愈深。
煤炭市场供需有所缓和、减税降费力度加大、清洁能源消纳得到缓解等信息提振了发电企业信心，主要技术经济指标好于预期，降杠杆减负债、提质增效、瘦身健体、处置特困企业成效明显。
营业收入（亿元）
2019年，煤炭市场供需有所缓和、减费降税力度加大、清洁能源进一步缓解、资金市场趋于宽松，发电企业营业收入保持增长态势。
国家能源集团全年营业收入5556亿元，同比增长3.4%；利润总额同比增长6.3%。
华能集团营业收入同比增长8.7%，为2991亿元。
国家电投集团全年实现营业收入2725亿元，同比增长20.4%；利润总额同比增长49.2%。
华电集团全年实现销售收入2347亿元，同比增长9.4%；利润总额同比增长37.1%。
（大唐集团数据略）
资产负债率（%）
2019年，中央企业经济运行稳中有进态势持续巩固。
中央企业资产负债率持续下降，2019年末中央企业平均资产负债率为65.1%，比年初下降0.6个百分点。电力行业资产负债率较年初下降超过1个百分点。
截止到2019年末，国家能源集团资产负债率59.6%，同比降低1.18个百分点，首次低于60%。
华电集团资产负债率降至72.8%，同比下降4.75个百分点。
国家电投集团资产负债率较年初下降近3个百分点，为75.61%，财务状况持续改善。
（华能集团、大唐集团数据略）
发电量（亿千瓦时）
2019年，全国全口径发电量为7.33万亿千瓦时，比上年增长4.7%。其中核电、风电和太阳能发电量增长快速。全国发电设备平均利用小时为3825小时，比上年降低54小时，水电和太阳能表现亮眼，发电设备利用小时比上年提高。
五大发电集团落实中央稳增长相关政策举措，加强市场形势分析预判，加大市场营销力度，发电量稳中有升。
国家能源集团发电量9690亿千瓦时，同比增长1.65%，处在领跑位置。
华能集团完成发电量（国内）7136亿千瓦时，同比增长1.56%。
华电集团完成实发电量5786亿千瓦时，同比增长4.09%。
国家电投集团全力以赴增产增收，全年发电量5538亿千瓦时，同比增长11.2%。
大唐集团完成发电量5453亿千瓦时。
可持续发展能力
2019年，随着电力体制改革持续深化，发电领域竞争从成本、价格的比较逐步扩大到客户市场、营销服务的角逐，加上降低制造业电价、完善煤电上网电价形成机制等政策影响，发电企业压力持续增大。
电煤供应由紧平衡转向总体平衡，但电煤全年综合价超过绿色区间上限，煤电企业经营形势严峻。新能源受补贴退坡、平价上网、竞争性配置资源及风电“保电价”“抢装潮”等因素影响，发展面临更多更大挑战。
2019年，我国坚决淘汰落后过剩产能，深入推进煤炭结构性去产能，关闭退出落后煤矿450处以上，淘汰关停2000万千瓦煤电机组，超额完成去产能任务。
装机容量（万千瓦）
截至2019年底，国家能源集团全年新增电力装机757万千瓦，装机容量达24644万千瓦。
华能集团装机总量达到18200万千瓦。
华电集团装机容量为15300万千瓦。
国家电投集团装机规模达15100万千瓦。
（大唐集团数据略）
核准电源项目（万千瓦）
2019年，华能集团新能源发展创历史最好水平，全年新增502万千瓦，是上年的4倍，项目核准（备案）、开工、投产均创历史新高。华电集团全年核准电源项目212.45万千瓦。
国家电投集团取得鲁固直流通辽基地100万千瓦风电项目核准。
国家能源集团完成四川绰斯甲电站（39.2万千瓦）核准。
（华能集团、大唐集团数据略）
关停落后煤电产能（万千瓦）
2019年，我国深入推进煤炭结构性去产能，组织实施年产30万吨以下煤矿分类处置，关闭退出落后煤矿450处以上。淘汰关停2000万千瓦煤电机组，超额完成去产能任务目标。
同时，持续推进煤炭优质产能释放，年产120万吨及以上煤矿产能达到总产能的四分之三。
华电集团淘汰煤电落后产能60万千瓦，近3年合计淘汰403万千瓦，减排二氧化碳1526万吨。
国家能源集团淘汰关停落后机组97万千瓦。
国家电投集团淘汰化解过剩产能，关闭退出煤矿产能90万吨、电解铝产能11.5万吨。
（华能集团、大唐集团数据略）
节能减排
世界能源转型变革步伐明显加快，清洁化低碳化态势强劲，能源格局向清洁主导、电为中心转变。清洁能源特别是新能源已成为我国电力增量的主体。
2019年，我国有序发展优质先进产能，积极推进清洁能源消纳，着力提升能源普遍服务水平，能源产业转型升级迈出新步伐。
水电、风电、光伏发电、核电装机分别达到约3.6亿千瓦、2亿千瓦、1.9亿千瓦和4874万千瓦。积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网，新能源发展正进入新的时期。
供电煤耗（克/千瓦时）
电力在我国终端能源的消费比重将不断增长，清洁低碳是大势所趋。
近5年来，清洁能源消费比重从14.5%提高到22.1%，2019年，比上年提高1.0个百分点；煤炭消费比重历史性地下降到了60%以下；煤电机组供电煤耗累计下降13克标准煤，达到世界领先水平，单位GDP能耗下降20.3%。
2019年，华电集团供电煤耗完成298.3克/千瓦时，同比下降2.03克/千瓦时，实现了300克/千瓦时以下的历史性突破。
国家电投集团供电煤耗同比降0.54克/千瓦时，为299.84克/千瓦时。
国家能源集团供电煤耗完成304.8克/千瓦时，同比下降1.6克/千瓦时。
（华能集团、大唐集团数据略）
超低排放机组占比（%）
2019年，华能集团污染防治攻坚深入推进，累计289台、96%的煤机实现超低排放，完成“十三五”国家改造任务的110.5%。
大唐集团超低排放燃煤机组容量占比达97.04%。
华电集团抓好超低排放机组改造，超低排放机组占比超过90%，单位电能烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放量分别同比降低13.5%、11.1%、5.8%。
国家能源集团开展污染防治，在运常规煤电机组全部实现超低排放，烟尘、二氧化硫和氮氧化物等污染排放绩效同比分别下降 21.1%、12.4%和9.64%。
国家电投集团加强超低排放改造，加大污染物排放管控力度，实现排放达标。（国家电投集团数据略）
清洁能源装机占比（%）
从清洁能源装机占比来看，2019年，国家电投集团清洁能源装机占比50.5%；光伏发电装机1929万千瓦，继续保持世界第一。
华电集团清洁能源装机占比达到40.4%，同比提高0.71个百分点。
华能集团结构调整取得新突破，低碳清洁能源装机超过6100万千瓦，装机比重超过34%。
国家能源集团非化石能源装机占比为24.9%，同比提高0.5个百分点。
（大唐集团数据略）
（编辑：赵锦彬）
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