新股消息 | 汽车之家通过港交所聆讯，2020年营收达86.59亿元

智通财经APP获悉，据港交所3月1日披露，汽车之家通过港交所主板聆讯，中金公司、高盛及瑞士信贷为其联席保荐人。

汽车之家是中国领先的汽车消费者在线服务平台，根据贵士移动的资料，按截至2020年12月31日的移动端日活跃用户计，在汽车服务平台中排名第一。此外，根据艾瑞的资料，汽车之家是最大的在线汽车广告及线索服务供应商，就媒体服务及线索收入而言，于2019年中国在线汽车垂直媒体广告及线索市场中公司占据的市场份额29.9%。

汽车之家的收入源自媒体服务、线索服务及在线营销及其他。按截止2020年12月31日计，收入占比分别为39.9%、36.9%及23.2%。

数据显示，汽车之家的净收入由2018年的72.33亿元增长16.4%至2019年的84.21元，并进一步增长2.8%至2020年的86.59亿元。归属净利润由2018年的28.71亿元增长11.5% 至2019年的32亿元，并进一步增长6.4%至2020年的34.05亿元。

据招股书，中国的二手乘用车总销量由2015年的600万辆增加至2019年的1110万辆，复合年增长率为16.5%。相比之下，2019年美国的二手乘用车总销量为4080万辆，意味着中国市场有着巨大的增长空间。预期中国的二手乘用车总销量将由2020年的1080万辆增加至2025年的1950万辆，复合年增长率为12.6%。

中国汽车制造商于新乘用车方面的销售及营销总开支由2015年的2577亿元增加至2019年的3094亿元，复合年增长率为4.7%，并预期将由2020年的2493亿元增加至2025年的3776亿元，复合年增长率为8.7%。

按汽车广告及线索订阅方面的总开支计，中国汽车广告及线索市场由2015年的499亿元增加至2019年的748亿元，复合年增长率为10.7%，并预期将由2020年的568亿元增加至2025年的1164亿元，复合年增长率为15.4%。

按线上汽车广告开支汽车广告总开支的百分比计，线上汽车广告渗透率由2015年的33.7% 上升至2019年的45.6%。由于疫情影响，预期线上渗透率将于2020年达59.8%。展望未来，线下营销预算预期将继续转移至线上，而线上渗透率预期于2025年将达58.6%。

按在线上汽车服务平台上汽车广告及线索订阅的总开支计，中国汽车广告及线索垂直平台市场由2015年的104亿元增加至2019年的232亿元，复合年增长率为22.1%，并预期将由2020年的243亿元增加至2025年的653亿元，复合年增长率为21.9%。相较其他线上渠道，垂直平台正逐步抢占更多的线上广告市场份额。

IPO前股权架构：云晨资本占49%、Kayne Anderson的联属实体占10%、Comgest Global Investors S.A.S.的联属实体占5.1%及其他股东占35.9%。

募资用途：投资技术及产品开发、孵化新业务、提高公司国内外的地位、发展汽车生态系统及一般企业用途。