野村发表报告表示,上调富力地产(02777) 2016-18年核心盈利预测1%至7%,目标价由14.39港元轻微上调至14.4港元,基于集团基本面良好,及估值便宜,维持“买入”评级。
该行预期,集团2016财年业绩强劲,收入按年增20%至533亿元人民币,毛利率维持30%以上,核心盈利增15%至65亿元人民币,股息率可达10.3%,年度派息比率45%。
野村表示,集团去年合同销售金额按年升12%至608.6亿元人民币,超额完成目标。虽然管理层给予的指引较为审慎,但该行认为,目前土地储备足以支撑今年15%销售增长,集团将投更多土地以维持2018年及往后的销售增长。