智通每日大行研报︱绩后大行对信义光能(00968)看法存分歧 腾讯(00700)获高盛看高至929港元

智通提示：

小摩吁“买入”信义光能(00968)，并上调2020-21财年盈利预测2%及5%，目标价看高至24港元;

花旗将信义光能(00968)目标价削至18.5港元，预计下半年光伏玻璃供应充裕，售价预将下降;

高盛预计，比亚迪股份(01211)“汉”销量今年超10万辆，目标价293港元;

高盛将腾讯控股(00700)目标价由705港元上调32%至929港元。

信义光能(00968)年度净利同比增88.7% 大行对光伏玻璃未来看法存分歧!

小摩：吁“买入”信义光能(00968) 认为太阳能玻璃业务表现向好

小摩重申信义光能(00968)“增持”评级，目标价由23.9港元升至24港元，认为公司太阳能玻璃业务表现向好，毛利率较预测高出3%，相信是由于成本控制及产品组合所致，将2020-21财年盈利预测上调2%及5%。

里昂：信义光能(00968)业绩超胜预期 目标价微降至24.4港元 评级“买入”

里昂研报中称，业绩胜预期主由：太阳能玻璃均价及毛利率好过预期，毛利率有望在2021年维持相对高水平，虽然中期在供应过多情况下价格将趋正常化，长期预计仍有可人需求增长，加上进取扩产，由现在将扩产245%，应可支持其市占率增长，太阳能农场也有望进一步扩张，今年以来股价调整反映均价将回落。

交银国际：重申信义光能(00968)“买入”评级 目标价升至24.2港元

交银国际调高信义光能(00968)2021-22年每股基本盈利预测4%及3%。并表示，受量价齐升推动，公司去年光伏玻璃收入同比增48%，今年四条日熔量1000吨生产线预计投产时间均有所提前，毛利率提高16.9个百分点至49%，其中下半年更高达54.5%，比该行预期高2%。

该行表示，受罕见的阴雨天气影响，公司光伏发电场业务收入同比减少0.2%，毛利率同比降2.1%。由于供给快速增加，3月份3.2毫米光伏玻璃价格由每平米42元人民币的历史高价小幅降价至40元人民币，管理层预计，玻璃价格下半年大概率将跌破30元人民币。

花旗：下调信义光能(00968)评级及目标价 预计下半年光伏玻璃供应充裕 售价预将下降

花旗将信义光能(00968)目标价由22.3港元下调17%至18.5港元，评级又“买入”下调至“中性”。并表示，虽然去年净利润超预期，但在管理层业绩指引中，预计下半年供应充裕，光伏玻璃售价预计最少下降30%至每吨30元人民币以下。

该行认为，光伏玻璃当前最高价为每吨43元人民币，从过去5年来看，公司股价与光伏玻璃市场价格高度相关，价格下降与行业产能增加有关。

中海油(00883)成功发现千亿方大气田 获中金、美银证券唱好

美银证券：维持中海油(00883)“买入”评级 目标价11.8港元 离岸天然气产能预将提升

美银证券研报中称，中海油(00883)附属于山西临兴气田的探明地质储量超过1010亿立方米，这是公司首个千亿立方米水平的陆上非常规天然气发现，计划未来三年在临兴开发年产33亿立方米的天然气产能，并提高到年产27亿立方米的致密气。

该行表示，公司积极开拓在岸非常规天然气勘探及开发，以作为公司计划的一部分，计划将其天然气比例从2021的20%提高到2025的30%，并帮助中国实现到2060年实现碳中和的目标。

中金：上调中海油(00883)目标价12%至11.5港元 未来有望持续加大上游投入

中金表示，中海油(00883)近年来增储上产效果显著，且未来有望持续加大上游投入，取得优质的油气储量。此外，近期发现的山西陆上气田隶属于中海油上市公司旗下子公司的中联公司，属于致密气田，预计可以得到国家对于非常规天然气开采补贴。

高盛：上调腾讯控股(00700)目标价32%至929港元 评级“买入”

高盛研报中称，腾讯(00700)的游戏将会在2023年于总值2200亿美元的全球游戏市场中抢占市场份额，旗下广告的增长将受到微信的短视频的过渡时间、及其广告技术提升所带动。另外，将其2022年收入及盈利预测分别上调2%及13%，并调高2020-22年非通用会计准则纯利预测各3%、16%及25%。

高盛：上调比亚迪股份(01211)评级至“买入” 目标价293港元 “汉”销量今年预超10万辆

高盛表示，在新能源车行业发展中，看到三大市场，包括高档纯电动车、创新混合动力技术，以及具成本效益的电池供应。比亚迪股份(01211)业务组合独特，可以在各市场寻找机会。

1)在高档纯电动车市场，预期集团旗下汉今年销量超过10万辆;

2)在创新混合动力技术市场，预计其DM-i超级混动可提供具竞争力的消费者体验，估计宋Plus、秦Plus及唐合共销量超过20万辆;

3)而在电池供应方面，预计到2025年电池外部销售超过39GWh(吉瓦时)。

瑞银：维持JS环球生活(01691)“买入”评级 目标价升至27.4港元

瑞银上调JS环球生活(01691)2021-22年度盈利预测27%，以反映公司在欧美市场持续增长势头带动收益上升、公司行政费用下降等因素。公司昨日(3月1日)发盈喜，预计去年税后盈利同比升3.5倍，高于市场及该行预期约30%，公司国际扩张步伐快过该行预期，重申其为“中国供应链走向国际”主题首选。