野村：联想集团(00992)目标价下调至8元 短期下跌空间有限

野村报告指出，联想(00992) 计划将智能手机的销售渠道由电讯商市场转至公开市场，虽然会令短期业务受压，但认为联想拥有全球IT产品销售网路，维持“买入”评级，目标价由10元下调至8元，料短期下跌空间有限。

该行下调17-18年个人电脑收入预测5%及7%，反映市场情况低迷，并下调手机业务收入预测17%及19%。该行估计，2017年收入持平，而受到集团成本节省措施带动，料税前盈利达到9亿美元。

报告称，虽然集团第四季收入逊于市场预期13%，主要受内地业务拖累，但之后举行的分析员会议，管理层释除了投资者主要疑虑，投资者担心摩托罗拉短期潜在商誉减值(占账面值53%)，然而管理层重申，为摩托罗拉商誉减值的机会不大，及将继续投资内地市场。又指集团致力投入未来发展，将于下月9日「Lenovo Tech World」发布新产品。